王海涛
- 作品数：5 被引量：139H指数：5
- 供职机构：复旦大学管理学院更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国股票市场指数及指数证券投资组合被引量：16
- 2002年
- 运用主成分分析法分析我国上海和深圳两个交易所几个市场指数对市场变化的反应情况 ,结果表明两个股票市场的综合指数和 A股指数可以反应市场的变化 ,而其他指数不能反映各自代表的股票市场变化 .由于这 4个指数都不是一个好的投资组合 ,要得到与指数一致的投资收益需要构造指数投资组合 .本文利用多因子定价模型 ,结合统计分析和优化方法 ,从每个股票市场上选取 2 0余支股票 。
- 范龙振王海涛何华
- 关键词：股票市场投资组合聚类分析
- 中国股票市场行业与地区效应分析被引量：23
- 2004年
- 根据国家行业分类,参照地区的远近和经济发达程度,把中国股票市场的股票划分为21个行业、12个地区。依据中国股票市场从1995年7月到2001年6月的股票回报率月数据,利用约束回归分析法对回报率的行业和地区效应进行了横截面和时间序列分析,表明中国股票市场具有明显的行业和地区效应,并且行业效应大于地区效应。
- 范龙振王海涛
- 关键词：中国股票市场
- 上海股票市场股票收益率因素研究被引量：68
- 2003年
- 根据上海股票市场从1995年7月到2000年6月所有A股股票的月收益率、价格、市值和公司财务数据,利用Fama＿Macbeth回归分析方法及构造动态组合方法,分析总市值、流通市值、价格、账面市值比、市盈率、账面资产负债比等因素对股票回报率的影响.发现上海股票市场具有显著的市值效应、账面市值比效应、市盈率效应和价格效应.这些效应不能用股票的beta值来解释.同时发现Fama＿French的三因子模型不能完全解释这些效应,但在三因子模型的基础上再加上一个市盈率因子可以很好地解释这些效应.
- 范龙振王海涛
- 关键词：上海股票市场收益率动态组合方法市盈率
- 上证指数及其证券组合的构造被引量：7
- 2003年
- 通过对上海股票市场的分析 ,可以看到一个充分分散化的投资组合可以分散掉市场 70 %左右的个股风险。而对上海股票市场几个股票指数的分析 ,告诉我们上证A股指数和上证综合指数可以反应市场的变化 ,是风险充分分散化的投资组合。但如果按照这两个指数的权重投资非要大量的资金不可 ,并且要对不断变化的新股上市进行调整。本文根据APT定价模型 ,利用聚类分析、主成分分析、回归和优化方法找出将近 2 0种股票 ,按一定比例投资于这 2 0个股票的组合可以与指数至少在短期内 (3个月 )变动一致。从而可以做到投资于少量股票 ,取得指数的收益。
- 范龙振王海涛何华
- 关键词：股票市场股票指数证券组合
- 上海股票市场行业与地区效应分析被引量：28
- 2003年
- 根据国家标准行业分类,参照地区的远近和经济发达程度,把上海股票市场的股票划分为15个行业、12个地区.依据上海股票市场从1995年7月到2000年6月的股票回报率月数据,利用约束回归分析法对回报率的行业和地区效应进行了横截面和时间序列分析,结果表明上海股票市场具有明显的行业和地区效应,并且行业效应大于地区效应.
- 范龙振王海涛
- 关键词：股票市场
