杨仁眉
- 作品数：2 被引量：76H指数：1
- 供职机构：西南财经大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 基于R^2的中国股市私有信息套利分析被引量：75
- 2009年
- R2在统计学中是模型对实证数据拟合优度的度量指标,自Roll(1988)"R2"开创性研究后,R2在金融学研究中得以更为广泛地度量应用。遗憾的是,在对Roll(1988)进一步研究中所进行的大胆理论延伸,造成了R2在金融领域度量标准在经济意义上的混乱。本文通过对现有文献的梳理、解读和评价,采用逻辑演绎的方法推导出R2可作为私有信息套利的度量指标。本文对2005—2007年上证180中的140只股票进行实证研究表明:(1)几乎所有股票都存在着私有信息套利,且60%的股票私有信息套利程度较深。(2)通过面板模型进一步分析了影响私有信息套利的主要变量,发现上市公司第一大股东持股比例、限售股比例与R2存在显著的负相关关系,机构投资者持股比例、股权分置改革完成时间、公司规模与R2存在正相关关系。
- 冯用富董艳袁泽波杨仁眉
- 关键词：私有信息套利
- 中国A股市场量价关系实证研究
- 研究的本质是什么?研究的本质是寻找规律。研究股票市场的本质是寻找股票市场的运行规律,即股票市场股价波动规律。Fama(1970)提出了有效市场理论,他认为股票市场的股价服从随机游走过程,无法找到股票市场股价运行规律。但是...
- 杨仁眉
- 关键词：A股信息不对称交易量股票收益
- 文献传递
