赵树然
- 作品数：29 被引量：125H指数：7
- 供职机构：中国海洋大学经济学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学社会学更多>>
- 极值理论在高频数据中的VaR和CVaR风险价值研究被引量：5
- 2007年
- 高频数据具有与低频数据明显不同的特征。本文引入广义帕雷托分布代替传统的正态分布等,精确描述金融高频数据收益的厚尾特征;并且计算高频数据下的VaR和CVaR,然后利用深成A指数据进行返回检验。两种返回检验方法的结果表明,极值理论方法可以比较精确地度量VaR和CVaR。
- 赵树然任培民
- 关键词：金融学极值理论高频数据
- 基于半参数极值理论的高频数据风险价值研究被引量：2
- 2008年
- 高频数据分析是理解市场微观结构极为有效的手段,在正态性假设不成立情况下,本文采用半参数极值理论对高频数据的分布尾部进行估计,进而估计风险价值。返回检验的结果表明,此方法可以比较精确地度量风险价值。
- 任培民何思园赵树然
- 关键词：金融学极值理论高频数据
- 基于复合实物期权的高新技术项目风险管理被引量：3
- 2008年
- 针对由于风险因素众多、不确定性大而导致的高新技术项目成功率低的问题,在分析项目面临的风险、风险与复合期权种类的对应关系后,结合项目自身的特点,对项目所含复合实物期权进行设计构造。通过考虑项目内各种期权之间的双向作用,以及高新技术项目的特殊性,提出了修正的复合实物期权二项式评价方法。实例分析表明,应用本文方法能够实现项目风险管理与项目价值目标的有机统一。
- 任培民赵树然
- 关键词：风险管理复合实物期权
- 基于美式期权模拟的复合实物期权仿真定价研究被引量：2
- 2013年
- 复合实物期权具有包含多个标的变量、路径依赖、含可提前执行期权等特点.现有的实物期权计算方法在面临这类估值问题时,由于存在所谓的"维数灾难"问题而无法应用.文章将美式期权蒙特卡罗多项式最小二乘模拟方法运用到含可提前执行期权的复合实物期权评价中去,利用修正的复合实物期权定价公式,以平行复合实物期权为例给出了复合实物期权仿真定价算法.讨论了可提前执行与不可提前执行实物期权执行期重叠时的期权定价,以及因果复合期权定价问题,进而讨论了标的变量服从不同随机过程等更为复杂的情况.最后以一个算例演示了复合实物期权的价值计算.
- 任培民赵树然
- 关键词：复合实物期权蒙特卡罗仿真最小二乘法
- 期权-博弈整体方法与产学研结合利益最优分配被引量：27
- 2008年
- 根据价值评价-利益分配的思路,提出了用期权-博弈整体化方法来尝试解决产学研结合项目利益分配的最优化问题。首先将产学研多方中各种可能的合作项目方案统一列出。在分析项目面临的风险、风险与复合期权种类的对应关系后,结合项目合作方的特点,对项目所含复合实物期权进行设计构造。继而利用复合实物期权二项式评价方法对项目期权价值进行评价。在多个合作方案价值评价基础上,运用合作博弈理论研究产学研利益分配比例。实例分析表明,应用本文方法能够实现合作各方资源贡献与利益分配的有机统一。
- 任培民赵树然
- 关键词：复合实物期权合作博弈产学研结合
- 基于非参数GARCH模型的汇率波动性预测被引量：13
- 2012年
- 文章利用非参数GARCH模型来预测人民币汇率的波动性,并且与参数GARCH族模型的预测结果进行比较。理论上,非参数GARCH模型避免了参数GARCH族模型形式上的错误设定,具有稳健性。文章选择美元和日元兑人民币汇率的日对数收益率来进行预测,预测结果综合表明非参数GARCH模型具有最强的预测能力。
- 赵树然任培民赵昕
- 关键词：非参数GARCH模型汇率波动性
- 高频波动率矩阵估计的比较分析——基于有噪非同步的金融数据被引量：9
- 2015年
- 基于高频数据的波动率矩阵估计可有效解决传统低频估计面临的种种瓶颈问题。然而,由于受非同步和微观结构噪声等的影响,传统的高频波动率矩阵估计会产生艾普斯效应,并偏离其理论值。本文主要考虑非同步逐笔高频数据的三种同步化方法和五种传统已实现波动率矩阵的纠偏降噪方法,并从数值模拟和沪深股市的实证分析两个角度对两类方法分别展开了全面深入的比较研究。结果表明:更新时间同步化法最大程度地保留了数据信息,传统未纠偏的已实现波动率矩阵具有艾普斯效应,其偏差较大,多变量已实现核估计、双频已实现波动率矩阵估计、调整的已实现波动率矩阵估计的纠偏降噪效果较好,事先平均HY估计和HY估计相对表现较差。研究结果可为相关领域工作者进一步的研究与应用提供方法上的参考与指导。
- 赵树然姜亚萍任培民
- 关键词：高频数据
- 基于GARCH-KMV模型的高科技企业实物期权波动率研究被引量：1
- 2017年
- 由于企业自身不具有频繁交易的特性,以往研究存在使用相关要素波动率替代企业波动率而导致计算精度低的问题。在实物期权方法理论框架下,首先选取GARCH模型求得企业股权价值动态波动率,然后利用KMV模型将股权价值波动率转化为企业资产价值波动率。并选取创业板不同行业类别的高科技企业做实证分析,得到波动率与企业规模成反向变化、通信电子类企业波动率更高的结论。
- 任培民赵树然刘成义
- 关键词：实物期权波动率GARCH模型KMV模型
- 加权Bootstrap和非参数Fiducial统计推断
- 赵树然
- 关键词：删失数据
- 右删失情形下平均生存时间的加权Bootstrap推断
- 2009年
- 在右删失情形下,基于一类合成数据,采用加权Bootstrap方法获得了平均生存时间的加权Bootstrap估计及其加权Bootstrap分布,并就权重是否独立两种情形,证明了此估计的相合性及此分布近似的有效性.基于此,构造了平均生存时间的置信区间.在数值模拟中,取权为Dirichlet(n;1,…,1),并从覆盖概率和区间长度角度,比较了加权Bootstrap和渐近正态逼近产生的置信区间.
- 赵树然徐兴忠丁晓波
- 关键词：右删失数据
