韩铁
- 作品数：9 被引量：65H指数：3
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 超高频数据的变结构分整增广ACD模型被引量：4
- 2008年
- 以Box-Cox变换和变结构方法为基础,建立了包括变结构、长记忆、非线性等特征的变结构分整增广ACD模型.利用遗传算法等工具,解决了模型参数估计问题,从而解决了ACD模型的形式设定问题.给出变结构分整增广ACD模型的无条件矩性质,并且推导出数十种ACD模型的扩展模型.
- 韩铁张世英
- 关键词：变结构长记忆ACD模型超高频数据
- 基于copula函数族的信用违约互换组合定价模型被引量：32
- 2008年
- copula函数的出现解决了相关性结构不易刻画的难题,也为构建多元联合分布函数提供了切实可行的方法。在分析了不同copula函数的特点基础上并结合信用风险模型,本文建立了信用违约互换组合(Basket CreditDefault Swap)定价模型,并且给出了具体的计算步骤。本文揭示了信用违约互换组合为解决我国当前商业银行的不良贷款和流动性过剩问题提供了一个有效机制,模拟验证的结果显示模型的可实现性。
- 詹原瑞韩铁马珊珊
- 关键词：COPULA
- 组合仓单质押贷款质押率研究被引量：26
- 2008年
- 物流金融是一项创新型的物流增值服务,仓单质押是其中一种重要的融资模式。本文采用copula函数对组合质押商品的价格变动进行描述,通过分析质押过程得出商品价格变动导致的银行潜在损失。沿用Morton信用风险结构型模型的方法,构造了借款企业违约概率函数,进而得出银行信用风险损失函数,最后建立银行仓单质押业务成本函数,通过求解非线性规划确定质押率这一关键指标。
- 齐二石马珊珊韩铁
- 关键词：仓单质押物流金融质押率COPULA
- 递阶双因素模型估计信用组合一致性风险被引量：1
- 2008年
- 当信用组合内资产个数较少时,基于Gordy提出的粒度调节方法计算的组合风险量度VaR将严重被低估,从而高估一致性风险量度预期短缺ES。本文利用Taylor展开式改进粒度调节方法,提高估计ES的准确性;并且假设行业因素是宏观经济因素的线性函数,由此保证了组合不变性的条件,从而扩展单因素模型为递阶双因素模型,提高相关性估计准确性,解决了单因素模型高估经济资本的问题。模拟结果显示递阶双因素模型的优越性,特别是组合内资产规模较小时,改进的效果更明显。
- 詹原瑞韩铁马珊珊
- 关键词：信用组合
- 金融市场（超）高频数据建模及与低频数据对比研究
- 金融市场微观结构领域中研究的高频数据是指与日间或者更长时间间隔的数据相对而言的数据类型，是在交易日内采集到的交易价格、交易量等数据，主要针对以小时、分钟为采集频率的数据。而超高频数据则指证券、外汇等金融产品交易过程实时采...
- 韩铁
- 关键词：高频数据超高频数据金融市场交易价格计量经济学
- 文献传递
- 运用改进的粒度调节方法估计信用组合风险被引量：1
- 2009年
- 文章在建立了信用风险单因素模型后,将信用风险用系统风险和特质风险之和表示。在计算特质风险时,当信用组合内资产规模较小时,Gordy提出的粒度调节方法将会低估组合VaR,而高估一致性风险量度——预期短缺ES。文章利用Taylor展开式改进的粒度调节方法,提高组合内资产规模较小时估计ES的准确性,模拟结果显示改进方法的有效性。
- 詹原瑞韩铁马珊珊
- 关键词：信用组合
- 信用违约互换组合定价方法研究
- 在国际信用衍生品市场快速发展和我国银行业迫切的现实需求背景下，发展信用衍生品并设计合理的信用衍生品价格成为当前理论和实践研究的热点。虽然美国次贷危机暂缓了国际信用衍生品市场的发展，但究其深层次原因与信用衍生品本身无关，而...
- 韩铁
- 关键词：核密度函数信用衍生品
- 文献传递
- 非对称GARCH模型在VaR预测上的应用被引量：3
- 2006年
- 基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在高峰厚尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应.本文应用非对称APARCH模型在四种分布(正态分布、T分布、GED分布和SKST分布)假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与GARCH模型的估计结果进行比较分析.通过返回检验,发现APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARCH模型.
- 韩铁张世英
- 关键词：APARCH广义误差分布在险价值
- 消费性贷款组合优化模型被引量：1
- 2008年
- 贷款组合不同于一般的投资组合,其收益的不确定性来源于违约的发生而非贷款市场价值的波动,因此传统的均值—方差投资组合优化模型存在不适用性。建立信用风险简化型模型计算违约损失,并利用一致性风险度量手段最小化风险,可以保证银行获得期望收益的同时稳定发展,是银行贷款组合优化的有效模型。
- 韩铁詹原瑞马珊珊
- 关键词：消费性贷款组合优化
