史庆盛
- 作品数：5 被引量：33H指数：3
- 供职机构：华南理工大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理交通运输工程更多>>
- 股指期货强行平仓风险应对策略的探讨被引量：1
- 2008年
- 中国金融期货交易所已经推出沪深300股票指数,并开始了以沪深300为标的指数的股指期货合约仿真交易,本文在中国金融期货交易所推出了一系列股指期货交易规则的基础上,通过模型将问题转换成非线性方程求解,得出投资者在最开始应该投放于股指期货交易市场的初始保证金数量,开仓持有的合约头寸并最终求得总的投资收益;通过对不同的历史价格序列进行的对比,得出价格波动的剧烈程度会对投资总收益产生很大的影响;价格序列的方差越大,强行平仓风险的投资策略优势越明显。通过这些研究,提出应对强行平仓风险的一种投资策略。
- 李宏伟唐清泉史庆盛
- 关键词：股指期货保证金强行平仓
- 中国可转换债券的定价模型及算法研究
- 可转债是在普通债券基础上发展起来的混合金融衍生产品,它既有普通债券的特征,又有期权衍生产品的特征,其价值受到许多因素的影响,形态相当复杂,因此对可转债进行定价在金融工程领域是一个很有挑战性的课题。随着国内金融市场不断发展...
- 史庆盛
- 关键词：可转债定价B-S模型模糊数
- 文献传递
- 考虑支付红利的可转债模糊定价模型及其算法被引量：10
- 2010年
- 由于金融市场经常受到一些模糊不确定因素的影响,使得可转债定价具有模糊特征.本文研究了具有支付红利以及标的资产为美式期权的可转债模糊定价问题.在Black-Scholes模型的基础上,提出了该类型可转债的模糊定价模型,它推广了传统的具有确定参数值的可转债定价模型.为了方便估计可转债价值,给出了具有三角模糊数形式的可转债定价公式.最后,选取实例分析和检验了该模糊定价方法的实用性.
- 张卫国史庆盛肖炜麟
- 关键词：可转换债券支付红利美式期权BLACK-SCHOLES模型模糊数
- 中国可转债模糊定价及其算法研究被引量：5
- 2010年
- 在Black-Scholes模型和国内传统债券定价模型的基础上,讨论了可转换债券的模糊定价问题.对于连续复利率、无风险利率、股票价格、股价波动率等均为模糊数的情况,给出了可转换债券的模糊定价模型和相应的算法.最后,对上海国际机场股份有限公司发行的可转换债券进行了实证研究,计算结果显示了该模糊定价模型在预测可转债市场价格方面的有效性.
- 张卫国史庆盛肖炜麟
- 关键词：可转债定价期权模糊数
- 基于全最小二乘拟蒙特卡罗方法的可转债定价研究被引量：21
- 2011年
- 基于传统的可转债最小二乘蒙特卡罗模拟定价方法,通过使用随机Faure序列和方差减小技术,有效地降低模型估计结果的误差,使用考虑解释变量和被解释变量误差的全最小二乘回归方法代替普通的最小二乘回归方法,提出可转债的全最小二乘拟蒙特卡罗定价方法,并给出该定价方法的具体算法步骤。以2002年10月16日发行的燕京可转换债券为例进行实证分析,从可转债的理论价值、计算标准差以及模型的运行时间等几个方面与传统的蒙特卡罗方法进行比较。研究结果表明,使用全最小二乘拟蒙特卡罗方法进行计算得到的结果更为合理,且估计误差和计算时间都更少,从而验证了该方法在可转债定价应用上的有效性。
- 张卫国史庆盛许文坤
- 关键词：可转债定价
