徐彩云
- 作品数：2 被引量：4H指数：1
- 供职机构：浙江工商大学更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于尾部变结构Copula模型的股市波动溢出效应研究
- 随着中国经济的快速发展和市场的逐步开放,中国股市受到世界主要股市的传染和影响日益加深。近年来,由于金融市场波动的日益剧烈与金融危机的频发,各国金融市场之间的波动溢出效应研究越来越受到国内外学者的密切关注。以往传统的相关关...
- 徐彩云
- 关键词：COPULA相依结构波动溢出效应
- 文献传递
- 基于时变混合Copula-MAR模型的股市间风险传染分析被引量：3
- 2013年
- 随着经济全球化的发展,金融市场间的风险传染问题越来越受到学术界的关注。本文利用高斯混合自回归(MAR)模型估计收益率的边际分布,其独立性等检验表明,MAR模型能很好地描述"尖峰厚尾"和"有偏"的现象。通过利用权重时变的混合Copula描述收益率间的动态非线性和非对称的动态相关性,本文对中国股市与国际主要股市的相关性进行实证研究,结果表明,无论是从下尾相关性还是上尾相关性来看,中国股市与美、英、日主要股市之间的相关性均还处于较低水平,与香港股市的相关程度相对较高。而当异常事件发生时,美、英、日和香港股市对中国股市的风险传染效应则十分显著。
- 唐路明徐彩云
- 关键词：股票市场金融风险风险传染
