茅勇峰
- 作品数：10 被引量：117H指数：5
- 供职机构：南开大学经济学院金融学系更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金天津市哲学社会科学研究规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学政治法律更多>>
- 证券投资基金行为与股票市场稳定研究——基于交易策略的视角
- 本文研究了我国股票市场上最大的机构投资者——开放式证券投资基金的交易策略选择及其对股票市场稳定的影响，在对开放式基金交易策略选择和我国股票市场波动状况进行研究的基础上，定量地分析了我国开放式基金的交易策略选择对我国股票市...
- 茅勇峰
- 关键词：股票市场开放式基金投资管理
- 文献传递
- 我国开放式证券投资基金与QFII行为比较研究——基于交易策略视角的实证研究被引量：40
- 2008年
- 文章通过修改GTW模型,从惯性和反转交易策略的角度对我国证券市场上开放式基金与合格境外机构投资者的交易策略选择进行了实证检验,并对实证结果作了动态比较分析。研究发现,这两类机构投资者总体上都采取了惯性交易策略,只是境外投资者的惯性交易策略的程度低于境内投资者。境外机构投资者对稳定市场虽然起到了积极作用,但作用有限。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：开放式基金
- 我国证券投资基金的资产配置能力研究——基于风险与收益相匹配的视角被引量：38
- 2007年
- 本文从风险与收益相匹配的视角,给出了基金经理进行资产配置的原则和理论模型,并据此设计出判断基金资产配置能力高低的标准。对我国54只封闭式基金的资产配置能力进行实证检验发现,中国的封闭式基金大部分具有较高的资产配置能力;研究同时发现,我国证券投资基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,而较少依靠对组合中资产的调整来满足资产配置的原则要求。
- 李学峰茅勇峰
- 关键词：证券投资基金基金绩效
- QFII与国内封闭式证券投资基金交易策略比较研究被引量：1
- 2008年
- 本文通过改进的GTW模型,从惯性和反转交易策略的角度对我国证券市场上的合格境外机构投资者与封闭式证券投资基金的交易策略选择进行实证检验,并对实证结果进行动态的比较分析。研究发现,总体上两类机构投资者采取了惯性交易策略,但其内部的个体则在惯性和反转策略上存在较大差异,从而导致了两类机构投资者对稳定市场起到了不同的作用。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：QFII封闭式基金交易策略
- 基于投资组合与投资策略匹配性视角的基金行为选择与投资绩效——兼析我国基金行为选择的合理性被引量：1
- 2007年
- 本文从基金投资组合与投资策略的匹配性角度考察基金的行为选择,并将这一行为因素纳入基金绩效评价模型中,从而建立了包含行为因素的绩效评价模型,进而通过对我国封闭式基金的实证分析,证实了该模型的有效性。研究还发现,在样本期间内,我国大多数基金采取了适应市场的合理性行为。
- 李学峰张舰茅勇峰
- 关键词：证券投资基金匹配性绩效
- 我国开放式基金启发式偏差行为及其对市场影响分析被引量：6
- 2008年
- 启发式偏差是指投资者往往依据"经验法则"来进行投资决策,是行为金融学所揭示的一种重要的投资者非理性行为,该行为最终会导致金融资产的错误定价和金融资源的不合理配置。我国的开放式基金在投资心理上具有锚定启发式偏差,并且此种投资心理会对当期市场走势产生显著的正向影响,而对未来市场走势产生显著的负向影响。开放式基金的这种非理性投资心理所引致的投资行为产生的短期影响大于其在中长期产生的影响。
- 李学峰于翠珍茅勇峰
- 关键词：开放式基金锚定启发式偏差
- 我国证券投资基金的投资行为与投资绩效——基于风险与收益最优匹配视角的研究被引量：6
- 2008年
- 本文从风险与收益最优匹配的视角研究基金的投资行为与投资绩效的关系,将风险与收益匹配基础上的投资行为纳入研究视角,建立包含行为因素的基金绩效评价模型,并利用此模型对中国开放式基金进行实证分析。研究发现基金的投资行为对其绩效产生了显著影响,在大部分研究期间内,满足风险与收益匹配要求的投资行为提高了基金的投资绩效;同时发现在大部分研究期间内,大部分基金基于风险与收益匹配基础上的投资行为提高了其投资绩效。
- 李学峰茅勇峰张舰
- 关键词：证券投资基金绩效
- 我国开放式基金业绩持续性及其影响因素研究被引量：23
- 2007年
- 利用多期横截面回归的方法检验我国开放式基金在2005-2006年内半年期业绩持续性,在此基础上再考察影响我国基金业绩持续性的主要因素。研究发现,我国的开放式基金在半年期的业绩具有持续性,而价值型投资风格和单个基金资产规模是影响我国基金业绩持续性的主要因素,他们对业绩持续性都具有正向的影响。
- 李学峰陈曦茅勇峰
- 关键词：开放式基金业绩持续性横截面回归影响因素
