谢德仁
- 作品数：105 被引量：4,566H指数：39
- 供职机构：清华大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理政治法律文化科学社会学更多>>
- 资本公积金可否用于弥补公司亏损?——基于股东对公司承担的有限责任之价值边界的分析被引量：1
- 2022年
- 文章基于股东对公司承担的有限责任之价值边界分析资本公积金的性质,然后基于资本公积金的性质来研究资本公积金可否用于弥补公司亏损。主要结论如下:有限责任公司股东对公司承担的有限责任之价值边界就是其注册资本,故其资本公积金的性质是股东可自由合法行使的剩余索取权,资本公积金因此可以用于弥补公司亏损;股份有限公司股东对公司承担的有限责任之价值边界是不清晰的,故其资本公积金的性质也是不明晰的,不能确定其资本公积金可否用于弥补公司亏损;如果《公司法》关于有限责任公司和股份有限公司股东对公司承担的有限责任及其价值边界的立法逻辑是一致的,那么,股份有限公司股东对公司承担的有限责任之价值边界也是公司注册资本,其资本公积金在性质上也属于股东可自由合法行使的剩余索取权,亦可用于弥补公司亏损;如果资本公积金属于股东可自由合法行使的剩余索取权,那就直接规定股东可在符合相关条件时,基于资本公积金来自由合法行使剩余索取权,而不必通过弥补亏损来实现这一目的。基于这些结论,笔者建议,《公司法》应明确股份有限公司股东对公司承担的有限责任之价值边界,删除或者清晰界定资本公积金中所包含的“其他收入”,厘清其和会计上“其他综合收益”账户的核算边界区隔,明确“其他综合收益”的性质及其对公司股东分红权利的影响,明确来自公允价值计量和未来现金流量现值计量的损益对股东分红权利的影响;会计准则制定者应进一步梳理“资本公积”账户和“其他综合收益”账户的核算内容与方法,使其与作为企业会计制度上位法之一的《公司法》保持一致。
- 谢德仁
- 关键词：资本公积金剩余索取权注册资本
- 注册会计师行业管制模式:理论分析被引量：167
- 2002年
- 本文对注册会计师行业的自我管制、政府管制与独立管制等模式从与市场自由主义理念或政府干预主义理念相协调、形式上的独立性、实质上的独立性与公众利益保护、权威性与约束力等方面进行了理论上的比较分析 ,他们各有特点。仅从逻辑上选择 ,独立管制模式无疑是最优的。但理论逻辑上最优的机制也是由有限理性的人来执行的 ,需要充分考虑到这一点。各国注册会计师行业选择何种管制模式 ,取决于各国的历史、市场经济理念与具体社会经济环境 ,就此而言 ,这些管制模式之间没有高下之分。因此 ,选择哪种管制模式 ,其标准不在于哪种管制模式缺点最少或优点最多 ,而是在于它是否与本国国情相合 ,运行起来可以顺畅 ,降低管制成本 ,提高管制质量与效率 ,从而能最大程度地保护公众利益 ,促进注册会计师职业服务市场的持续健康发展。总体上看 ,世界各国注册会计师行业的管制模式必将朝着政府与市场力量相结合的方向变迁。
- 谢德仁
- 关键词：注册会计师行业自我管制政府管制公众利益
- 审计委员会:本原性质与作用机理被引量：95
- 2005年
- 本文研究审计委员会的本原性质和其在公司治理中的作用机理,并剖析以美国为代表的现行审计委员会制度安排。本文分析指出,审计委员会的本原性质在于,它是代表股东利益直接负责企业外部会计事务,并享有企业内部会计事务的消极权力,从而确保注册会计师对经理人的独立性,以降低企业治理成本。审计委员会的作用机理则需基础于其本原性质而设计。而以美国为代表的现行制度安排下的审计委员会不是符合本原性质的审计委员会,其性质是经理人为履行自身向股东等诚实报告之受托责任而专设的职能管理机构。
- 谢德仁
- 关键词：审计委员会公司治理结构财务报告企业财务
- 并购协同效应与并购商誉计量——基于业务合并会计之新购买法的分析被引量：1
- 2023年
- 本文基于业务合并会计之新购买法研究并购协同效应与并购商誉计量的关系。本文提出:IASB(2008)的IFRS3关于业务合并会计处理的新购买法和旧购买法的本原逻辑差异在于,前者基于现行价值计量观,后者基于成本计量观;而现行价值计量观的逻辑基础是以资产负债表为财务报表体系的中心,成本计量观的逻辑基础是以利润表为财务报表体系的中心;按照新购买法的逻辑和公允价值的定义,收购方为期望的并购协同效应所支付的对价不应该计入并购商誉。本文继而分析指出,商誉的本质不是企业各构成要素之间的协同效应,且并购协同效应在性质上是收购方在业务合并中取得的、价值高度不确定的可辨认资产,基于新购买法,不应该将并购协同效应纳入并购商誉,建议在收购日将收购方为并购协同效应所支付的那部分对价予以费用化。因此,IFRS3把并购协同效应纳入并购商誉是错误的,这也使得新购买法杂糅了旧购买法的成本计量观,不能一致地遵循现行价值计量观,其逻辑转换不彻底。此外,IFRS3所允许的不完全商誉法在逻辑上也是难以成立的,这还强化了“非控制性权益所对应的商誉”这一类错误的观念。
- 谢德仁
- 关键词：并购商誉并购协同效应
- 经理人激励的潜在业绩基础:基于股东价值创造链的分析被引量：43
- 2003年
- 本文发展了一个股东价值创造链来分析经理人激励的潜在业绩基础,但不讨论具体选择问题。股东价值创造链由一系列或为因果或交互影响或协同并列的价值驱动器构成。按照股东价值创造链,经理人激励的潜在业绩基础可分为会计基础业绩和市场基础业绩(以及它们衍生出来的相对业绩评价这一业绩基础),它们又由一系列的具体业绩指标组成。此外,经理人激励合约还可能利用作为前两种业绩基础之补充的个别业绩评价(与个别业绩指标)、主观业绩评价(与主观业绩指标)。
- 谢德仁
- 关键词：经理人激励业绩评价
- 实际控制人监督、业绩指标质量与经理人激励——来自私人控股上市公司的经验证据
- 本文研究私人控股上市公司的实际控制人监督和业绩指标质量对经理人激励的影响。具体地,以实际控制人兼任薪酬委员会委员与否来衡量实际控制人监督的力度,利用我国2005-2010年间私人控股上市公司的数据研究发现,与实际控制人不...
- 谢德仁林乐陈运森
- 关键词：实际控制人业绩指标行业竞争程度经理人激励
- 文献传递
- 企业分红能力之理论研究被引量：80
- 2013年
- 本文对企业分红能力进行理论研究。本文首先较为深入地研究了自由现金流之界定与计量问题,并创新性地提出和研究了自由现金和现金增加值的界定与计量问题,然后提出了关于净利润、留存收益和利润分配之本质的新见解。基于自由现金和留存收益概念及其本质理解,本文研究提出,企业分红能力是指,企业股东是否有在正值的留存收益边界内可持续地分走企业自由现金的能力;企业在某个时点具备分红能力的充要条件是企业留存收益为正值的同时还拥有源自自由现金流的自由现金,亦即,企业分红能力受制于源自自由现金流的自由现金和留存收益这双重边界。
- 谢德仁
- 关键词：自由现金流自由现金留存收益剩余索取权
- 控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择被引量：222
- 2017年
- 本文以开发支出会计政策隐性选择为切入点来观察研究控股股东股权质押对公司会计政策选择的影响及其动态变化。我们基于我国上市公司2007-2015年间的相关数据研究发现,控股股东股权质押的公司更倾向于将开发支出资本化以进行正向盈余管理,但公司内部现金流约束和高质量外部审计监督会对此有所抑制。我们进一步研究发现,随着控股股东股权质押的解除,开发支出资本化也很可能随之转为费用化,控股股东对开发支出会计政策的选择存在动态调整。此外,我们还发现,控股股东股权质押与开发支出会计政策隐性选择之间的正相关关系主要出现在非国有控股公司和高新技术公司中。
- 谢德仁廖珂郑登津
- 关键词：股权质押盈余管理市值管理
- 独立董事津贴与公司业绩正相关吗:信号显示抑或激励?被引量：1
- 2013年
- 独立董事津贴和公司业绩正相关吗?基于水平模型的回归确实显示它们之间存在显著的正向关联关系。但这一正向关联关系背后的经济逻辑是什么呢?独立董事津贴只是显示公司业绩相对好坏的信号还是发挥了激励作用呢?本文运用2002-2010年独立董事的津贴和公司业绩的数据,基于差分模型、首次引入独立董事的公司数据、董事会届次数据和换届数据的研究发现,独立董事津贴-业绩敏感度并不显著异于零,完全外生或基本外生(与独立董事努力无关)的公司业绩决定着独立董事津贴。本文的发现意味着独立董事津贴并未与公司业绩真正挂钩,公司未基于业绩的变化来调整独立董事的津贴,独立董事津贴与公司业绩在此意义上实质不相关,故基于水平模型的独立董事津贴和公司业绩之间的正向关联关系只是公司间差异所致,只是信号显示效应之结果,而非激励效应之结果。
- 谢德仁黄亮华
- 关键词：独立董事津贴业绩信号
- 民营企业党组织影响力与盈余管理被引量：30
- 2020年
- 近几年民营企业中的中国共产党党组织建设工作取得了显著成效,但其是否发挥有效作用仍是一个待探究的问题。本文基于手工搜集的民营上市公司党组织活动的数据,以盈余管理行为作为切入点研究党组织对民营企业治理的影响。结果发现党组织的影响力越大,企业的盈余管理程度越低。本文进一步研究发现,在民营企业的高管是党员、高管参与党组织活动、党组织更多理论学习和实践学习、高管存在政治关联和处于政治敏感期时,党组织对盈余管理的抑制作用更强。这些发现说明,党组织发挥盈余管理抑制作用的可能影响机制包括通过鼓励高管参与党组织活动甚或担任党委书记,党组织进行更多的理论学习和实践学习等。此外,在代理成本较高、信息环境较差、融资约束较大的公司里,这种抑制作用更加显著,表明党组织在公司盈余管理需求概率较高时能更好地发挥治理作用。本文探索了民营企业党组织的治理作用,拓展了国内外"政党与政党组织"的相关研究,丰富了政党与公司治理的研究,同时本文的研究也具有较强的现实意义,对于十九大关于推进加强非公有制企业党组织建设和促进我国资本市场的良好发展具有一定的参考价值。
- 郑登津谢德仁袁薇
- 关键词：党组织民营企业盈余管理
