周蓓
- 作品数：13 被引量：52H指数：4
- 供职机构：哈尔滨理工大学经济学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国商品期货市场效率实证研究
- 自我国期货市场经过两次大规模治理整顿步入规范的轨道以来，取得了相当大的发展，尤其是随着期货市场成交规模的大幅增长以及期货新品种的不断推出，我国期货市场也出现了再度繁荣的景象，在这种形势下，我国期货市场价格吸收反映信息的效...
- 周蓓
- 关键词：期货市场价格序列
- 文献传递
- 对我国农产品期货市场价格有效性的实证检验被引量：6
- 2007年
- 本文从考察期货价格与未来现货价格之间的关系入手,在风险溢价理论框架下,借助协整分析法对我国两大农产品期货市场的价格有效性进行了规范的实证检验。结果显示:大豆和小麦期货价格与未来现货价格之间均存在协整关系,期货价格对最后交易日现货价格具有预测能力,且大豆、小麦期货市场都支持风险溢价假说,在风险溢价条件下呈现有效状态。
- 周蓓齐中英
- 关键词：农产品期货市场风险溢价
- 期货市场中的自愿做市商行为分析被引量：2
- 2007年
- 世界上绝大多数期货交易所都采用无指定做市商的连续双向竞价交易机制,然而期货市场上有一类特殊而重要的交易者称为“抢帽子者”,他们的交易行为使其充当了期货市场中做市商的角色。“抢帽子者”的产生源于市场流动性的需要;“抢帽子者”的交易行为具有提高期货市场流动性,减小期货价格波动的作用;“抢帽子者”每笔交易的平均收入即实现价差随着交易频率的增加而增加,但增加到一定水平后开始减少。
- 周蓓齐中英
- 关键词：做市商买卖价差交易频率
- 沪铜期货收益波动性的分阶段实证研究被引量：9
- 2006年
- 为了更好地理解我国期货市场的波动性特征,本文以上海期货交易所铜期货1997年-2005年收益序列为研究对象,并以2003年为铜期货市场发展的临界点,采用条件波动模型对2003年以前和2003年以后的铜期货收益波动性分阶段进行了实证研究,结果表明:两个阶段铜期货收益与其风险均显著相关,且第二阶段铜期货收益更多地来自于对风险的补偿;两个阶段铜期货收益波动性均存在显著的杠杆效应,且两个阶段波动性的杠杆效应相反,本文分析了其原因所在。
- 周蓓齐中英周春伟
- 关键词：波动性GARCH类模型
- 上海期货交易所期货价格有效性的实证检验被引量：3
- 2007年
- 本文在风险溢价理论框架下,借助协整分析法对上海期货交易所铜、铝期货价格的有效性进行了规范的实证检验。结果显示:距最后交易日前7、14、28天的铝期货市场支持风险溢价假说,在风险溢价条件下具有长期效率;而距最后交易日前7、14天的铜期货市场亦在风险溢价条件下呈有效状态,当距最后交易日28天时,铜期货市场不支持风险溢价假说,但并不能就此得出此时的铜期货市场没有效率的结论。
- 周蓓齐中英
- 关键词：期货市场风险溢价
- 对我国期货市场波动性的分阶段实证研究被引量：12
- 2007年
- 波动性是经济和金融研究的热点问题。本文首先采用无条件波动度量方法对我国三大期货市场1997年—2004年的波动性进行了估计,发现第一阶段97年—02年期货价格总体呈下跌趋势,三大市场整体波动性不大,较高的波动性都出现在期货价格下跌时期,较低的波动性都出现在期货价格上涨时期;第二阶段03年—04年三大市场波动性显著提高,总体价格呈上升趋势,较高的波动性都出现在期货价格上涨时期,而较低的波动性都出现在期货价格下跌时期;本文进一步采用条件波动模型对我国三大期货市场两个阶段收益率与波动性的相关关系及波动性的杠杆效应进行了研究,结果表明铜期货收益率与波动性显著相关,大豆期货收益率与波动性不显著相关;我国三大期货市场均存在杠杆效应,并且两个阶段波动性的杠杆效应相反,其中铜期货市场的杠杆效应更显著。
- 周蓓齐中英
- 关键词：波动性期货市场GARCH类模型
- 我国有色金属期货市场效率的协整检验被引量：10
- 2006年
- 期货市场价格发现功能能否充分发挥关键在于期货市场的效率。以往对期货市场效率的检验均基于无偏性假设,本文则在传统风险溢价理论框架下检验我国铜、铝两个有色金属期货市场的效率。首先本文对风险溢价理论框架进行了描述,然后采用协整分析法,针对时间跨度从1周到6个月不等的期货价格与现货价格进行了规范的实证检验,结果显示:铜期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系,且距最后交易日1周和2周时段上铜期货市场支持风险溢价假说,在风险溢价条件下具有长期效率,但当距最后交易日1个月以上时,铜期货市场不支持风险溢价假说,但并不能就此得出此时的铜期货市场没有效率的结论;距最后交易日1个月以内时,铝期货市场在风险溢价条件下呈有效状态。最后本文对实证检验结果给予了解释和分析。
- 周蓓齐中英
- 关键词：风险溢价
- 基于方差比方法的中国农产品期货市场有效性研究
- 2013年
- 运用Wright基于秩和符号的非参数方差比检验以及传统的Lo-MacKinlay方差比检验方法,对中国近年来上市的5个农产品期货新品种,豆油、棕榈油、白糖、菜籽油和早籼稻期货市场的有效性进行了检验。这5个品种在2009—2012年间的收盘价和结算价均被检验,研究结果发现:在样本期内只有白糖和菜籽油期货市场在一定程度上达到弱式有效,而豆油、棕榈油和早籼稻期货市场则均未达到弱式有效。分析有效性表现不佳的原因,并提出相关建议措施以改善并提高中国农产品新品种期货市场的有效性水平。
- 周蓓
- 关键词：期货市场有效性随机游走方差比检验
- 我国期货市场波动性的非对称效应实证研究被引量：1
- 2007年
- 波动的非对称性一直是金融市场波动性研究的一个重要方面.首先采用无条件波动度量方法对我国三大货市场四个主要品种1997年-2005年的波动性进行了估计,发现三大期货市场波动性呈现明显的阶段性和非对称性特征;然后根据无条件波动估计结果,对总样本进行了阶段性划分,进一步采用条件波动EGARCH模型对期货市场总体和两个不同阶段波动性的非对称效应进行了研究,结果发现小麦期货市场总体具有显著的非对称效应,而大豆、铜、铝期货市场总体不具显著的非对称效应,但分阶段后则呈现显著的非对称效应,并且两个阶段波动的非对称效应相反.
- 周蓓齐中英
- 关键词：期货市场EGARCH模型
- 我国养老保险个人账户基金投资模式研究
- 该文首先介绍了中国个人账户基金投资的现状,并对制约个人账户基金多元化投资运营的因素进行了剖析,提出中国应建立一个完善的个人账户基金投资模式,包括基金管理模式、基金投资组合模式及基金投资监管模式三个方面.接下来,该文对这三...
- 周蓓
- 关键词：个人账户基金资本市场养老保险
- 文献传递
