胡心瀚
- 作品数：4 被引量：47H指数：3
- 供职机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金安徽省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于copula的上市公司信用风险和市值变化相关性分析被引量：3
- 2013年
- 首先应用结合变量选择的logistic模型估计了上市公司的违约概率,接着采用核密度估计方法和Archimedean copula函数分别拟合了上市公司的违约概率变化和市值变化的边缘分布和联合分布.并在大样本下通过条件VaR检验了结构化信用分析模型在中国市场的适用性.实证结果显示上市公司信用风险和公司市值变化之间存在负相关关系,公司财务的恶化或好转会对市值产生影响,且违约概率上升风险对市值降低较为敏感.此外,市场违约概率分布的变化是影响模型预测精度的主要因素,而违约概率和市值变化间相依结构的影响则相对较小.
- 胡心瀚叶五一缪柏其
- 关键词：COPULA上市公司信用风险市值条件VAR
- 上市公司信用风险分析模型中的变量选择被引量：28
- 2012年
- 当前上市公司信用风险数据所呈现出的高维度以及高相关性的特点严重影响了信用风险模型的准确性。为此本文结合已有算法以及信用风险模型的特点设计了一种新的基于非参数的变量选择方法。通过该方法对上市公司用风险相关变量进行分析筛选可以消除数据集中包含的噪声变量以及线性相关变量。本文同时还针对该方法设计了高变量维度下最优解求解算法。文章以Logistic模型为例对上市公司信用风险做了实证分析,研究结果表明与以往的变量选择方法相比该方法可以有效的降低数据维度,消除变量间的相关性,并同时提高模型的可靠性和预测精度。
- 胡心瀚叶五一缪柏其
- 关键词：上市公司信用风险非参数LOGISTIC
- Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用
- 近年来,随着金融市场的快速发展以及经济全球化的不断深入,金融风险管理也开始面临越来越多的新问题和新挑战。一方面,金融资产之间的相关性变得越来越复杂,传统的线性相关以及误差对称的模型已难以准确反映其风险的相关信息;另一方面...
- 胡心瀚
- 关键词：时变COPULA投资组合篮子货币条件VARACD模型
- 文献传递
- 基于Copula-ACD模型的股票连涨和连跌收益率风险分析被引量：13
- 2010年
- 分别使用包含"天数变量"的Log-ACD和Copula模型对股票的连涨和连跌收益率的边缘分布以及二者的联合分布进行了拟合,检验结果表明该模型拟合的效果要优于传统方法.对上证180指数数据做了实证研究,并使用条件VaR对股票连涨连跌收益率进行风险分析,实证结果证明该模型的拟合结果与股市的实际情况是相吻合的.投资者可以依照模型得出的"涨跌风险对比图"分析当前股票市场的涨跌风险对比,从而指导投资行为.
- 胡心瀚叶五一缪柏其
- 关键词：上证180指数条件VAR
