连玉君
- 作品数：83 被引量：5,216H指数：29
- 供职机构：中山大学岭南学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学文化科学更多>>
- 信用评分系统的建模及其验证研究被引量：16
- 2007年
- 《巴塞尔新资本协议》鼓励银行采用内部评级法评估信用风险,但要求所采用的评分系统必须提供建模过程说明与验证结果。本文按照这一要求,在采用ROC曲线、变量序别化转换等不同于以往国内研究的统计方法对信用评分系统进行建模的同时,还提供了相应的验证结果。实证研究结果表明,依据方法所建立的信用评分卡具有较好的预测力和稳定性,可实现对借款者信用等级和违约概率的快速有效评估,具有实际可操作性。
- 程建连玉君
- 关键词：信用评分违约概率ROC
- 融资约束与资本结构的非对称调整——基于动态门限模型的经验证据被引量：33
- 2013年
- 以1999—2009年中国上市公司面板数据为研究对象,围绕融资约束对资本结构调整行为的影响,以公司规模和现金持有水平作为衡量融资约束的指标,采用动态面板门限模型展开研究。结果表明,大规模和高现金持有的公司会表现出更快的调整速度,非融资约束公司比融资约束公司的调整速度要快30%以上。本文解决了以往研究中存在的分组模糊性及忽视个体异质性缺陷的问题,实证发现融资约束程度的降低能有效提高公司的资本结构调整速度。
- 常亮连玉君
- 关键词：融资约束
- 财务比率的行业特征:差异性及收敛性——基于中国上市公司的非参数检验被引量：16
- 2006年
- 本文采用非参数方法对中国上市公司财务比率在行业间的差异性和行业内的收敛性进行了检验。结果表明,中国上市公司的财务比率存在显著的行业差异,总负债率、总资产周转率和存货周转率的行业差异相当稳定,而流动比率、净资产收益率和净利润率的行业差异不具有稳定性。我们所考察的六种财务比率都显著地向行业均值收敛,但调整成本和行业特性的差异导致了不同的财务比率具有不同的收敛速度。
- 连玉君李丹
- 关键词：财务比率收敛性
- 交易间隔、超高频波动率与VaR——利用日内信息预测金融市场风险被引量：25
- 2009年
- 金融市场风险价值研究一般采用日收益数据,并基于GARCH类模型进行估计和预测,这必然会损失部分日内信息。本文尝试使用中国股市日内分笔超高频数据,在分析日内波动特性的基础上,通过UHF-GARCH模型对交易间隔等日内信息建模,得到超高频波动率UHFV。本文用ARFIMA模型对超高频波动率UHFV建模,应用到风险价值VaR的预测中,并同基于日数据的GARCH类模型的VaR预测能力进行比较。VaR似然比和动态分位数等回测检验的结果显示,超高频数据波动率UHFV模型的预测能力强于采用日数据的GARCH类模型。
- 邵锡栋连玉君黄性芳
- 关键词：VAR
- 就业生命时间、劳动者收入的持久性与我国居民消费率——基于省际职工收入占比和非职工收入占比的面板数据分析被引量：15
- 2013年
- 我国职工和包含农民工在内的非职工就业人员在就业生命时间和就业稳定性方面有着很大差异,职工的收入接近其持久收入,具有较高的持久性,而非职工的收入持久性较低。本文采用省级面板数据,研究发现我国劳动者收入中,职工收入占比和非职工收入占比对居民消费率有显著的正影响,职工收入占比对居民消费率的弹性较大,接近单位弹性,而非职工收入占比对居民消费率的弹性相对较小。规范劳动合同,提高我国劳动力就业生命时间和就业稳定性,进而提高我国居民的职工收入占比是提高居民消费率的有效途径。
- 范红忠黄永明连玉君
- 变量序别化在信用评分模型中的应用研究被引量：2
- 2006年
- 本文通过将连续数值变量进行序别化转换赋值,并基于这些变量建立Log- it信用评分模型,通过使用统计量AUC值与条件熵比率来检验序别化转换前后所建立回归模型的违约预测力。结果发现,连续数值变量经序别化转换后可提高模型的违约预测力及其韧性。
- 程建连玉君
- 关键词：信用评分LOGITAUC
- 生育行为外部性的经济分析被引量：2
- 2003年
- 在公有产权的制度安排下,生育行为具有相对较大的外部性。以外部性理论为基础,通过建立数学模型,分析造成生育外部性的原因,以此为基础,分析可能的解决方法,并提出适合中国的合理化政策性建议。
- 王家荣连玉君
- 关键词：外部性科斯定理庇古税
- 经营者将要退休是否影响公司绩效——以中国A股市场为例被引量：2
- 2011年
- 我们的研究从静态和动态两个角度展开,分析了经营者将要退休这一事件对公司当前盈利能力和未来发展潜力的影响。对全部样本的实证研究显示:经营者将要退休与公司的盈利指标、成长性指标显著负相关,控制权属性虚拟变量与以上指标显著负相关。进而将样本按照最终控制权是否为国有分开后发现,这种负相关性在国有控股企业中表现得尤为明显,在以民营企业为主的非国有控股企业中则不显著。59岁现象在两组企业中表现差异的原因有二:第一,退休政策在两组企业中执行的力度不同;第二,国有控股企业可能具有更高的代理成本,从而59岁现象可能更加严重。
- 张燃刘澄连玉君
- 关键词：公司绩效最终控制权代理成本
- 如何检验分组回归后的组间系数差异?被引量：194
- 2017年
- 实证研究中,若检验在不同情况下一个变量对另一变量的影响程度,则需要对样本进行分组检验,进而比较两个子样本的系数差异。然而,单独比较子样本系数的显著性水平可能会存在偏差。为解决这一问题,本文介绍三种较为常见的组间系数差异检验方法的原理及Stata实现。其中,"Chow检验"通过引入交乘项的方式进行检验,该方法假定控制变量的系数不随组别发生变化,适用条件最为严格;"似无相关模型检验"则允许控制变量系数存在差异,且子样本扰动项相关,适用条件较为宽松;"费舍尔组合检验"基于自体抽样思想,通过不断抽样模拟总体特征,适用范围最为广泛。
- 连玉君廖俊平
- 关键词：CHOW检验企业金融
- 目标资本结构确定与经理人行为模式被引量：12
- 2006年
- 本文从行为金融学角度对我国上市公司经理人在目标资本结构确定过程中可能采行的三种行为模式(羊群行为、追随领头人行为和拍脑袋行为)进行了分析。实证结果表明:(1)上市公司经理人在确定目标资本结构过程中表现出相对理性的“羊群行为”模式,倾向于向所在行业均值调整其资本结构,并维持资本结构的稳定性;(2)经理人在确定目标资本结构的过程中面临较高的“确定成本”;(3)由于资本市场的不完善,导致“调整成本”很高,使得部分上市公司长期偏离其目标资本结构。
- 连玉君
- 关键词：资本结构羊群行为经理人
