傅曼丽
- 作品数：7 被引量：79H指数：5
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- B-样条法构建利率期限结构的实证研究被引量：8
- 2007年
- 根据B-样条法构建利率期限结构的原理,推导利率期限结构的估计误差公式,并建立以期限结构的估计误差为指标的参数优化方法;最后运用优化后的B-样条法构造了上交所国债数据隐含的利率期限结构,并对误差分布进行实证检验.结果表明,按估计误差优化后的B-样条法可有效估计上交所国债隐含的利率期限结构及变动状况.
- 傅曼丽董荣杰屠梅曾
- 关键词：国债利率期限结构收益率
- 动态利率模型估计方法的一个实证检验被引量：18
- 2005年
- 在分析广义矩估计法和极大似然法原理和方法的基础上,采用上海证券交易所国债回购利率数据对这两种估计方法在动态利率模型估计上的实证效果进行检验.为使其检验结果具有可比性,运用蒙特卡罗法产生仿真回购利率路径,然后对利率模型参数进行二次估计,所得结果就可用于对比评价这两种估计方法.检验结果表明,两种估计方法都能够比较准确地估计长期平均利率θ值,同时都过高地估计均值回复参数;对于波动项参数σ2 和γ值,MLE法的估计均值和标准误差要优于GMM法;总体上MLE法的估计误差明显小于GMM法的误差.
- 傅曼丽董荣杰屠梅曾
- 关键词：回购利率利率模型蒙特卡罗法
- Vasicek状态空间模型与上交所国债利率期限结构实证被引量：21
- 2005年
- 在分析现有多因子V asicek利率模型基础上,通过改进模型状态因子非相关性假定,推导出新的单、双因子V asicek状态空间利率模型及相应参数估计方法。最后利用上交所国债隐含的收益率数据估计了单因子及双因子V asicek状态空间利率模型。实证表明改进的双因子V asicek利率模型,比较准确地描述了利率期限结构的动态变化特征。
- 傅曼丽屠梅曾董荣杰
- 关键词：国债利率期限结构
- 国债利率期限结构模型的实证比较被引量：26
- 2005年
- 采用上交所国债数据对利率期限结构的4种构造模型进行较系统的横向对比实证。结果表明多项式样条法、B-样条法在价格拟合度方面占有明显优势;而Nelson-Siegel模型和Svennson模型构造的利率期限结构规范性较好,但其价格拟合度牺牲较多,其结果与债券市场隐含的期限结构有一定差异;B-样条法在利率期限结构的拟合精度、曲线光滑性及平稳性方面的综合效果最好。应用B-样条法对整个样本期国债交易数据的跟踪计算结果表明,该模型算法稳定可靠,能够精确有效地追踪国债利率期限结构的系统性变动,最适合作为当前债券利率期限结构的构造模型。
- 傅曼丽董荣杰屠梅曾
- 关键词：多项式样条SVENSSON模型
- 债券利率期限结构的实证研究及债券定价应用
- 本论文根据当前我国正在进行的利率市场化改革以及债券市场发展的现实背景，选择利率期限结构的实证作为主要研究对象，对利率期限结构的静态构造模型、动态利率模型及期限结构在债券定价中的应用三个方面进行了比较深入的研究。在静态构造...
- 傅曼丽
- 关键词：利率期限结构债券债券定价
- 文献传递
- 债券利率期限结构的构造方法与实证检验被引量：10
- 2006年
- 在分析利率期限结构的多种构造方法的基础上,运用上交所国债数据对其中常用的4种构造模型进行较系统的实证对比检验。结果表明,多项式样条法和B-样条法在价格拟合度方面占有明显优势,而N elson-S iegel模型和Svennson模型构造的利率期限结构规范性较好;B-样条法在利率期限结构的拟合精度、曲线光滑性及平稳性方面的综合效果最好。对上交所债券数据的跟踪计算表明,B-样条法算法稳定可靠,能够准确及时地反映国债利率期限结构的变动特征,推荐作为当前债券利率期限结构的构造方法。
- 傅曼丽屠梅曾董荣杰
- 关键词：利率期限结构多项式样条B-样条SVENSSON模型
- 现阶段我国公司债券市场的发展建议
- 2002年
- 我国公司债券市场发展非常缓慢。本文分析了我国公司债券市场的发展现状和存在的主要问题 ,并提出有针对性的对策建议。
- 傅曼丽屠梅曾
- 关键词：公司债券信用等级债券市场
