杨智元
- 作品数：8 被引量：34H指数：3
- 供职机构：集美大学财经学院金融系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学更多>>
- 市场组合的比较静态分析被引量：1
- 1999年
- 在无风险利率发生变动时，如假设相应证券的预期收益发生变动，而风险仍保持不变，用弹性分析的方法考察市场组合预期收益的利率弹性，由于组合点相应的风险发生了改变，组合的预期收益的利率弹性比单个证券的利率弹性要大。如果引入变差系数，用变差系数定义“风险”，则“风险”
- 杨智元林海蒂
- 关键词：无风险利率利率弹性
- 利率期限结构理论探析被引量：11
- 2000年
- 对利率期限结构理论作一述评。传统的利率期限结构理论主要集中于研究收益率曲线形状及其形成原因。现代研究认为 ,利率的确定要受诸多因素的影响 ,各种利率的运动过程均表现出一定的随机性。尽管现代期权理论能对利率运动给出“精确”描述 ,然而 ,无论是无套利模式、均衡模式还是鞅模式 。
- 杨智元
- 关键词：利率期限结构
- 评估结果差异性分析被引量：2
- 1999年
- 杨智元邹功达
- 关键词：清算价格法现行市价法不确定性收益现值法国有资产管理部门
- 利率衍生证券定价研究述评被引量：2
- 2001年
- 利率衍生证券的定价可分为传统的定价方法与考虑利率期限结构的定价方法 ,传统的定价方法不考虑债券价格运动的特殊性 ,应用布莱克—斯科尔司 (Black&Scholes)公式进行定价 ,或者利用布莱克 (Black)推广的期货期权定价公式进行定价。考虑利率期限结构的定价方法则对债券价格运动所确定的整个利率期限结构给予充分描述 ,然后利用其来确定期权价格。考虑利率期限结构的定价模式主要有套利定价模式、均衡模式、鞅模式等。各种模式均有其不足之处。
- 杨智元
- 关键词：利率期限结构
- 基于跳跃过程的指数期权模型被引量：9
- 2001年
- 简单利用Black&Scholes公式对指数期权进行定价 ,会存在理论上的不一致性。本文抓住组成股票价格指数的个股运动变化相对独立的特点 ,引入跳跃过程描述股票价格的运动变化 ,并在一定的限制条件下得出指数期权的定价方程及定价模式。这一方法在很大程度上避免了采用扩散过程描述股票价格指数运动与描述个股价格变化的理论不一致性。
- 杨智元陈浪南
- 关键词：指数期权风险中性定价股票价格指数个股
- 期权定价理论的发展、应用及展望被引量：9
- 2000年
- 作为数学理论在经济学中最成功的应用之一 ,现代期权定价理论在经济研究中有着重要应用。期权定价理论大致经历如下发展过程 :布莱克和斯科尔司模式之前的“不完全”模式 ;布莱克和斯科尔司的“完全的”一般均衡模式 ;布莱克和斯科尔司之后发展的新模式。本文简单介绍期权定价理论的发展过程 ,对该理论在经济研究中应用作一简介。最后 ,对新近研究动态作一追踪。
- 杨智元
- 关键词：期权定价理论资本结构
- 扩大需求的几点看法
- 2000年
- 通过刺激需求以拉动经济增长,这是近年来我国宏观经济政策的出发点。在消费函数的理论模型中,收入变量对消费起着决定性的作用。但这又取决于决定消费的其他条件不变,在改革不配套的条件下,收入的增长,不一定起到促进消费拉动需求的作用。另外,通过货币政策减少库存,促进扩大再生产;上调出口退税率刺激出口,对拉动需求却起不到决定性的作用,因此,需求管理应以启动投资需求为主线。
- 杨智元
- 关键词：货币政策出口退税
- 修正Riesz位势的细极限
- 杨智元
