王燕辉
- 作品数:3 被引量:60H指数:3
- 供职机构:西安交通大学管理学院更多>>
- 发文基金:国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域:经济管理更多>>
- 股市交易量与收益率的关联分析被引量:18
- 2005年
- 以深圳成分指数股1998年1月5日至2004年4月1日交易数据组成分析样本,研究不同交易量的股票组合收益率的变动。通过划定51个观察区间、形成不同的投资组合,检验持有若干时期后各组合的收益率。结果表明,在短时间内(1天、5天),高成交量伴随着较高的收益率,但是在相对较长的持有期后,低成交量常常伴随着较高的收益率,而且统计结果非常显著。这可能缘于中国股票市场上特殊的投资者结构,体现散户和大户之间的博弈。
- 王燕辉王凯涛
- 关键词:股票市场交易量溢价
- 股票交易量对收益率波动性的影响-对深市个股的实证分析被引量:33
- 2004年
- 本文利用20只深圳成分指数的成分股1998年1月5日至2002年9月27日交易数据组成分析样本,研究了交易量和股票收益率波动性之间的关系。在EGARCH模型条件方差方程中加入当前交易量可以显著降低条件方差波动的持续性,表明当前交易量可以代表引起收益率ARCH效应的新信息。
- 王燕辉王凯涛
- 关键词:波动性交易量EGARCH模型
- 美国金融业对外直接投资流向的实证分析被引量:11
- 2004年
- 美国1995年~2000年金融业对外直接投资流向分布极不均衡,对投资流向分布进行统计分析发现,非金融领域直接投资、1994年金融业对外直接投资存量、双边贸易量、东道国经济金融发展水平是金融业对外直接投资的主要决定因素,证明了邓宁国际生产折衷主义理论对金融业对外直接投资的解释力。据此简要分析美国对中国金融领域直接投资现状,并分析了今后发展趋势。
- 王燕辉王凯涛陈金贤
- 关键词:金融业对外直接投资