邓弋威
- 作品数：7 被引量：10H指数：2
- 供职机构：厦门大学经济学院金融系更多>>
- 发文基金：福建省自然科学基金国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国存款市场信息传递是有效的吗?
- 2011年
- 本文基于公众选择存款银行的行为和商业银行是否进行盈余管理的角度,来探究我国银行存款的市场信息传递是否是有效的。通过统计分析和计量的实证分析得出的结论为:公众并不依据商业银行公布的财务信息来进行存款的选择,商业银行也没有进行相应的盈余管理。研究结果表明,我国的存款市场还不成熟,在信息的传播上不是有效的。最后论述了加强信息建设的重要性。
- 翟光宇邓弋威
- 关键词：盈余管理贷款损失准备资本充足率不良贷款率信息有效性
- 相关性风险的价格:来自中国市场的证据
- 本文使用中国A股市场所有的非ST股票计算平均相关性指标，并利用Fama-MacBeth方法检验相关性风险在中国股票市场是否得到定价回归检验相关性风险是否被定价。本文的结果表明，相关性风险在中国的股票市场得到定价，其风险价...
- 郑振龙刘琛邓弋威
- 关键词：金融市场股价波动
- 外汇风险存在风险溢酬吗——基于随机贴现因子的研究
- 本文对外汇风险定价的理论问题进行了探讨。通过构建基于随机贴现因子框架的理论模型，本文发现：当汇率作为投资性资产的价格时，外汇的风险溢酬取决于预期汇率变动与本国随机贴现因子的相关性;当汇率作为两国间消费性资产的相对价格时，...
- 邓弋威
- 关键词：外汇风险风险溢酬经济危机
- 文献传递
- 从证券投资收益结构看中国A股的“股价悖论”被引量：3
- 2007年
- 中国A股股价与经济发展趋势的背离即“股价悖论”是中国证券市场近年面临的一个重要问题,股票投资收益成为影响投资者参与投资动机的决定性因素。在中国A股市场投资收益结构中,主要以资本利得为主而与股票红利关联不大。这种投资收益结构不均衡是造成“股价悖论”的原因,而不均衡又源于中国证券市场的不成熟及投资者投资动机的投机化。
- 盛虎邓弋威
- 关键词：股票红利资本利得
- 外汇风险溢酬与宏观经济波动：基于随机贴现因子的研究框架被引量：4
- 2010年
- 本文利用随机贴现因子框架探讨了外汇风险溢酬与宏观经济波动的关系。本文的理论推导证明,外汇风险溢酬取决于两国的经济波动与两国经济波动的相关程度。本文的经验研究表明:当两国经济平稳,且两国经济波动相关性很高时,外汇的风险溢酬将近似于零均值白噪声;而当经济危机爆发时,外汇风险溢酬将表现出巨大的波动。
- 郑振龙邓弋威
- 关键词：随机贴现因子宏观经济波动
- 外汇风险存在风险溢酬吗
- 本文对外汇风险定价的理论问题进行了探讨。通过构建基于随机贴现因子框架的理论模型,本文发现:当汇率作为投资性资产的价格时,外汇的风险溢酬取决于预期汇率变动与本国随机贴现因子的相关性;当汇率作为两国间消费性资产的相对价格时,...
- 邓弋威
- 关键词：外汇风险风险溢酬随机贴现因子
- 文献传递
- 外汇风险溢酬理论述评被引量：1
- 2011年
- 外汇风险溢酬是从资产定价角度研究汇率变化的核心内容,但还未获得一致结论。目前,对外汇风险溢酬的时间序列建模并不理想,隐含变量模型和仿射模型都不能刻画外汇风险溢酬的时间序列特征;对外汇风险溢酬风险因子的研究缺乏一个统一框架,消费、微观市场因子和货币政策都只能部分解释外汇风险溢酬的变化。基于随机贴现因子的模型目前相对零散,但这一框架是后续研究的重点。一个亟待研究的课题是既把汇率作为投资性资产的价格,又考虑汇率作为两国货币的相对比价,研究外汇风险溢酬与两国经济波动、两国经济相关性的内在联系,从理论上厘清影响外汇风险溢酬的因素。
- 郑振龙邓弋威
- 关键词：资产定价模型随机贴现因子
