谭慧
- 作品数：4 被引量：129H指数：2
- 供职机构：清华大学经济管理学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 有关中国股票扣减率的研究被引量：2
- 2006年
- 利用风险价值(VaR)的基本原理,结合中国股票市场的特点,包括对个股存在日涨跌停板限制,异方差现象明显和流动性假象等,建立了一个同时考虑了个股价格风险和流动性风险的风险度量指标———扣减率模型,然后对我国股票市场的数据进行了实证分析.实证分析的结果发现,中国股票市场上大部份股票在波动性和流动性方面表现比较相似,没有明显的层次之分,此外,股票在波动性和流动性方面表现不太稳定,市场上不存在一批市场表现稳定突出的蓝筹股.
- 宋逢明谭慧
- 关键词：涨跌停板异方差
- VaR模型中流动性风险的度量被引量：93
- 2004年
- 虽然传统的VaR模型已经被广泛应用于度量价格风险和信用风险,但是对流动性风险度量的考虑不多。本文归纳总结了关于如何把流动性风险度量纳入VaR模型已有的研究成果,并结合中国股票市场的实际特点,建立了一个对流动性风险进行调整的VaR模型,用以度量中国股票的价格风险和流动性风险。本文还以沪深两市的A股为样本进行了实证分析,结果证明考虑了流动性风险后,流动性差的股票其风险价值(VaR)显著大于传统的VaR模型测算的风险价值。
- 宋逢明谭慧
- 关键词：内生流动性风险
- 金融工程技术在指数化投资中的应用及案例分析
- 2004年
- 从20世纪70年代第一个指数化投资组合在美国出现起，指数化投资以其低运作成本和高透明度操作的特点逐渐得到了广大投资者的青睐，如今，美国的指数基金已发展成为一个规模庞大、种类丰富的基金业分支之一。随着指数基金越来越受到机构投资者的关注。
- 宋逢明谭慧
- 关键词：金融工程技术指数化投资案例分析指数基金客户化对冲基金
- 订单驱动型市场的系统流动性:一个基于中国股市的实证研究被引量：39
- 2005年
- 本文以沪深两市股票为样本,检验中国这个订单驱动型新兴市场中系统流动性的存在,并与报价驱动型市场和订单驱动型成熟市场的实证结果作对照,发现与美国股市和香港股市相比,中国股票市场上存在着更为显著的系统流动性。此外,不同于香港股市的实证结果,中国股市个股流动性受系统流动性的影响比美国市场更大。
- 宋逢明谭慧
- 关键词：市场微观结构买卖价差
