李璁
- 作品数：3 被引量：11H指数：2
- 供职机构：浙江财经学院金融学院更多>>
- 发文基金：浙江省大学生科技创新活动计划(新苗人才计划)项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 资本资产定价模型在上证市场的实证研究被引量：2
- 2010年
- 选用2003.1-2009.12期间上证市场交易所选取的20支股票的月收益率数据,通过bjs检验验证capm模型在上证市场的有效性。现实结果与capm模型严重不符,这不仅体现上证市场的不成熟,也体现capm模型的假设条件与现实差距太大,因此capm模型在实际应用时应谨慎对待其有效性。
- 李璁陈荣达
- 关键词：实证检验有效性
- 股指期货的跨期套利实证研究被引量：5
- 2011年
- 股指期货具有价格发现功能,而大量套利者的存在,是价格发现功能能够实现的基础。本文对股指期货的跨期套利进行分析,利用期货市场的数据进行实证,通过寻找股指两个合约的均衡价差,再利用同一标的指数的不同交割月股指期货合约的平价模型推断出跨期套利的触发条件为价差加上交易成本,小于均衡价差、价差大于均衡价差加上交易成本,跨期套利的终止条件为无套利区间[-2(CFS+CFL)/M+△B,2(CFS+CFL)/M+△B],并据此制定相应的牛市套利策略、熊市套利策略和两份合约的同时反向平仓止损策略,以供投资者进行股指期货套利时参考。
- 李璁
- 关键词：股指期货跨期套利价差
- 基于Copula-SV-t模型的沪深300期现相关性分析被引量：4
- 2011年
- 结合SV-t模型和Copula模型,建立两变量金融时间序列的Copula-SV-t模型,并以刚刚上市交易的我国沪深300期货市场和其现货指数为例利用建立的模型进行相关程度和相关模式的分析,根据采用不同的Archimedean Copula函数,通过平方欧式距离评价Copula函数的拟合度.结果表明,股指期现市场之间存在条件正相关关系,且存在非对称的尾部相关关系,上尾部的相关性要强于下尾部的相关性,即期货市场的助涨效应要强于助跌效应.
- 李璁陈荣达
- 关键词：COPULA函数沪深300
