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套期保值中动态调仓的相机抉择: 本文研究了动态套期保值策略在规避组合风险与产生交易成本之间的博弈问题,并且从传统的动态策略与静态策略期初绩效的比较拓展到动态策略每一时刻调仓与否的权衡,运用经济价值将动态套期保值策略每一时刻规避风险的价值量化,并将其与该...; 彭红枫陈奕; 关键词：套期保值交易成本; 文献传递

套期保值中动态调仓的相机抉择被引量：2: 2013年; 本文研究了动态套期保值策略在规避组合风险与产生交易成本之间的博弈问题,并且从传统的动态策略与静态策略期初绩效的比较拓展到动态策略每一时刻调仓与否的权衡,运用经济价值将动态套期保值策略每一时刻规避风险的价值量化,并将其与该时刻交易成本相比较,从而得到每个调仓时点相应决策——进行动态调仓或维持上一期的套期保值比率,实行相对静态套期保值策略,故而优化了传统动态套期保值策略。我们还对这一方法进行了实证研究,证明了传统的动态套期保值策略是存在缺陷的,运用相机抉择的套期保值策略能够获得更有效率的套期保值结果,同时运用相同的方法,分析调仓周期不同的套期保值者的套期保值策略,进一步证明了传统逐日调仓的套期保值策略的缺陷,验证了经济价值修正后的套期保值策略更有效率。; 彭红枫陈奕; 关键词：套期保值交易成本

中国IPO发行定价实证分析: 2011年; 我国IPO发行定价制度尚不成熟,接二连三的新股、次新股的破发,打破了"新股不败"的神话。IPO制度的不合理,在中国股票市场规模日益扩大,国际化程度的不断上升的背景下,亟需完善和改进。; 陈奕; 关键词：IPO定价光大证券新股发行制度改革

中国铜期货市场最优套期保值比率估计——基于马尔科夫区制转移GARCH模型被引量：29: 2015年; 在套期保值的研究中,GARCH模型被普遍使用。但是近来许多实证研究证明了GARCH模型存在一定的缺陷,即波动率的高持续性,这影响了对于资产价格序列描述的准确性,在套期保值策略的制定时就需要考虑到波动率对状态的依赖性。因此,本文将区制转移应用到套期保值模型构建中,将MRS模型与GARCH模型相结合,建立了MRS-DCC模型,以期消除GARCH模型带来的波动率的高持续性,并用于估算铜期货市场的套期保值比率。同时,本文创新性地运用极差收益率作为标的收益率来估计套期保值比率,不仅提高了模型对资产价格日内波动的捕捉效果,而且日内价格波动的准确预测使得套期保值者规避了期货市场价格突然变化带来的强行平仓风险。本文在理论上详细解释了MRS模型与DCC-GARCH模型结合的方法,并使用中国铜期货2007年10月15日至2010年10月15日的数据进行实证分析对比,从样本内和样本外两个方面证明了马尔科夫区制转移模型以及极差收益率的引入能够提高套期保值比率估算的准确性,从而提高套期保值绩效。本文为状态依赖套期保值策略制定,以及资产价格波动风险的度量提供了参考。; 彭红枫陈奕; 关键词：套期保值比率

中国铜期货套期保值比率实证分析: 2011年; 运用EVIEWS软件对铜期货数据的分析,计算出铜期货的套期保值比率,为企业进行套期保值奠定理论和实践的基础,有效控制企业现货价格波动的风险。; 陈奕; 关键词：套期保值绩效评估

套期保值中动态调仓的相机抉择: 本文研究了动态套期保值策略在规避组合风险与产生交易成本之间的博弈问题，并且从传统的动态策略与静态策略期初绩效的比较拓展到动态策略每一时刻调仓与否的权衡，运用经济价值将动态套期保值策略每一时刻规避风险的价值量化，并将其与该...; 彭红枫陈奕; 关键词：套期保值交易成本

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陈奕