刘海燕
- 作品数：3 被引量：1H指数：1
- 供职机构：浙江工商大学统计与数学学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理农业科学更多>>
- 基于O-U过程的统计套利策略研究
- 统计套利是一种可以脱离市场趋势判断在较低的投资风险下获得稳定收益,获取超额绝对回报的市场中性策略,该策略只适用于有做空机制的市场。国内年初开始推出股指期货品种和融资融券的试点,随着国内做空机制的不断发展,统计套利会得到更...
- 刘海燕
- 文献传递网络资源链接
- 流动性信息与资产收益:基于非参数模型的分析
- 2010年
- 本文首先从全新的角度给出市场深度指标的求解方法,然后结合条件资产定价模型和自回归条件异方差模型的优势建立半变系数模型,并应用于我国股票市场每日收益率的研究,得出四点判断:1、通过非参数方法求解得到的指标值具有显著的平稳性。2、流动性信息的时变性对股票市场存在显著的非线性冲击,而且流动性信息的持续性变化与收益之间存在负向关系。3、得到和经典资产定价模型相同的结论,即市场综合指数对个股具有显著的影响。4、模型验证了流动性信息通过波动性将信息非线性传导给投资者的假设,伴随着流动性信息的时变性,投资者所得到的风险补偿也具备时变性。5、通过实际数据的验证,我们所建立的半变系数模型能够较好的解释流动性信息的传递,也为我们以后的实证研究提供了一个估计和检验流动性信息传导和时变型风险补偿的新方法。
- 李攀登刘海燕高赟玥
- 关键词：变系数波动性
- 可变弹性系数生产函数:基于因素导向的分析被引量：1
- 2011年
- 文章提出了基于因素导向的可变弹性系数生产函数模型,模型刻画了因素变量对模型产生的非线性影响。提出新的技术进步分解方法,认为FDI因素通过影响效率进一步影响技术进步。用非参数估计方法,给出了因素导向的弹性系数函数的局部线性加权最小二乘估计;再根据广义似然比检验,检验模型的有效性。通过实证证明中国的资本和劳动产出弹性都不是常数,引进因素变量后基本保证规模报酬不变,且FDI的引入和技术进步率的波动保持较强的一致性。
- 刘海燕李攀登章上峰
- 关键词：生产函数非参数估计广义似然比检验
