吕新明
- 作品数：3 被引量：4H指数：1
- 供职机构：南京大学工程管理学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于行为金融学视角的股票市场价格仿真研究被引量：3
- 2007年
- 对股票价格走势及其主要影响因素(投资者心理行为)的研究,不仅有助于投资者理解股票市场的运行特点而且还可以给监管当局提供相关的政策建议。文中利用Multi-agents建模技术,对投资者心理行为进行了合理简化,综合考虑了交易制度、宏观经济因素、历史交易信息等因素的影响,构造出了具有自适应能力的投资者(Agent),动态模拟了真实股票市场的运行情况。文章的主要结论为:相对较多的资金投入致使股票价格在较高水平频繁波动;相对过多的投资者也导致股票价格的频繁波动;消极的投资态度引致较低的股票价格水平。文中的仿真方法可以应用到复杂金融衍生品价格形成机制的研究中。
- 吕新明
- 关键词：行为金融学复杂适应性系统心理预期
- 股票市场价格仿真研究被引量：1
- 2007年
- 本文基于行为金融学的视角,利用Multi-agents的计算机建模技术,在对投资者的心理行为进行合理简化的基础上,设计出了具有自适应能力的投资者(Agent)。在交易制度、宏观经济因素、心理预期等因素的影响下,各个自适应投资者(Agent)做出自己的非劣投资决策,进而在底层微观个体投资者相互竞价的基础上模拟了一个宏观的虚拟的股票市场。本文主要结论为:相对较多的资金投入致使股票价格在较高水平频繁波动;相对过多的投资者也导致股票价格的频繁波动;消极的投资态度引致较低的股票价格水平。
- 孙黎明吕新明
- 关键词：复杂适应性系统
- 基于M-Copula-GARCH的上海-伦敦铜期货市场风险联动性研究
- 随着世界经济一体化以及我国经济贸易政策的不断开放，全球制造加工中心正向中国转移，中国大宗商品的进口量与日俱增，中国成为全球的第二大消费大国，“中国因素”在全球商品定价中产生了一定的影响，国内市场和国际市场大众原材料价格之...
- 吕新明
- 关键词：期货市场市场收益率
