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王立立

作品数：1 被引量：6H指数：1
供职机构：中山大学岭南学院更多>>
发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇指令驱动市场
  • 1篇流动性
  • 1篇ACD模型
  • 1篇LOG

机构

  • 1篇中山大学

作者

  • 1篇林伟斌
  • 1篇王立立

传媒

  • 1篇南方经济

年份

  • 1篇2006
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
基于交易量持续期的流动性研究被引量：6
2006年
本文充分利用我国限价指令驱动市场分笔数据所包含的信息,在交易量持续期的基础上,提出一个符合限价指令驱动市场特征的流动性指标,并从市场微观结构理论出发,选取了非对称信息的若干代理变量,分析非对称信息对市场流动性的影响程度。对万科A、B股的实证结果发现:(1)交易量持续期拥有信息含量,看涨行情会导致交易强度增大,看跌行情则导致较长的持续期。这反映了卖空限制的作用和投资者的追涨行为。(2)非对称信息是影响流动性水平的重要因素,投资者看法差异严重、价格剧烈波动以及长的交易量持续期导致市场流动性降低。
林伟斌王立立
关键词：流动性指令驱动市场
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