程刚
- 作品数：4 被引量：15H指数：2
- 供职机构：南开大学经济学院金融学系更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 上海钢材期货市场价格发现功能研究——基于螺纹钢期货、远期和现货价格的实证分析被引量：10
- 2010年
- 期货市场在现代经济中发挥着价格发现和套期保值两大作用。本文以螺纹钢市场为例,通过协整分析、格兰杰因果检验和方差分解等方法分析了2009年3月推出的钢材期货、远期和现货价格之间的动态关系,研究结果表明:螺纹钢期货市场运行效率较低,价格发现功能不强。监管层有必要完善期货投资者结构,改善钢材期货的合约设计,从而建立健全和完善中国钢材市场体系。
- 程刚张孝岩鲍亦群
- 关键词：价格发现向量自回归模型
- 投资者的反应不足与反应过度
- 2010年
- 国外学术界在验证证券市场有效性的过程中．越来越多证据表明存在与市场有效性假设不相符的异象，主要表现为股价可能存在惯性效应和反转效应。许多学者在进一步深入的研究中试图从证券市场的微观结构理论及行为金融学解释该异象的形成原因。近年来，应我国股市发展的需要．我国学术界渐渐兴起了对股市的有效性及其异象研究的热潮。本文在介绍当前研究前沿的同时．对前人研究进行了简单的总结与评价。提出了自己对市场中投资者反应不足与反应过度的看法。
- 鲍亦群崔志伟程刚
- 我国股市板块效应研究被引量：1
- 2010年
- 板块效应是我国股市中一种常见现象,对股票投资有很重要的参考意义。本文根据板块效应产生的原因对我国股市中的板块效应进行了分类,并分析了这些板块效应产生的原因。
- 陈庆伟程刚
- 关键词：投机资金
- 我国混合型基金的投资绩效研究——兼论Carhart四因素模型在中国的适用性被引量：4
- 2010年
- 自Carhart(1997)首次将动量效应添加到Fama-French的三因素定价模型中,针对四因素模型的实证分析就层出不穷。依据四因素定价模型,本文对我国混合型开放式基金的投资绩效进行实证分析,分析结果表明基于四因素模型的基金绩效评价体系优于基于绝对收益率排名,但其在中国的适用性不强。
- 程刚张孝岩
- 关键词：基金绩效评价四因素模型动量效应
