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方立兵

作品数：28 被引量：204H指数：8
供职机构：南京大学工程管理学院更多>>
发文基金：国家自然科学基金江苏省自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>

合作作者

文献类型

  • 22篇期刊文章
  • 3篇会议论文
  • 2篇学位论文
  • 1篇科技成果

领域

  • 24篇经济管理
  • 2篇自动化与计算...
  • 1篇理学

主题

  • 6篇高阶矩
  • 6篇波动率
  • 5篇融券
  • 5篇融资
  • 5篇融资融券
  • 5篇投资者
  • 5篇GARCH
  • 4篇收益率
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  • 4篇资产定价
  • 4篇卖空
  • 4篇金融
  • 4篇交易
  • 3篇绩效
  • 3篇股票
  • 3篇股市
  • 3篇股市收益
  • 3篇股市收益率
  • 3篇高阶矩风险
  • 2篇盈余

机构

  • 16篇南京大学
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  • 1篇国家电网有限...

作者

  • 28篇方立兵
  • 9篇曾勇
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  • 3篇李心丹
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  • 2篇刘海飞
  • 2篇肖斌卿
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  • 1篇陆桑璐
  • 1篇李冬昕
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  • 1篇李文中
  • 1篇张翼成

传媒

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  • 2篇统计与决策
  • 2篇证券市场导报
  • 1篇国际金融研究
  • 1篇南开管理评论
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  • 1篇预测
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  • 1篇当代经济科学
  • 1篇中国管理科学
  • 1篇统计研究
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  • 1篇电子科技大学...
  • 1篇管理评论
  • 1篇金融纵横
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  • 1篇2011中国...

年份

  • 1篇2023
  • 1篇2022
  • 3篇2017
  • 3篇2016
  • 3篇2015
  • 4篇2014
  • 2篇2013
  • 4篇2011
  • 1篇2010
  • 1篇2009
  • 1篇2008
  • 1篇2006
  • 3篇2005
共 28 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
比较“金砖五国”股票市场的系统重要性:基于危机传染的证据被引量：9
2015年
本文提出并运用"SA-ΓCo Va R"分析,在全球经济环境处于危机期和稳定期两种情景下,从系统性危机传染强度的视角,比较了"金砖五国"股票市场的系统重要性。结果发现:(1)在危机期,金砖成员国市场的系统重要性无显著差异,但在稳定期,中国股市具有最高的系统重要性,即中国股市在稳定期对外围市场组合的风险影响最大;(2)上述结果不会因外围市场组合是金砖市场组合还是成熟市场组合而改变。因此,可以认为中国股市在稳定期具有最高的系统重要性。
方立兵刘海飞李心丹
关键词：金砖国家危机传染
GARCH族模型的波动率预测绩效比较
广义自回归条件异方差(GARCH)族模型已得到了极大的丰富和发展。然而，随之而来的一个问题是实际应用中究竟应选择怎样的异方差结构。本文从波动性预测的角度，以股权分置改革之后中国股票市场的指数数据为样本，对10类常见的GA...
方立兵郭炳伸曾勇
关键词：GARCHSPA检验
动量策略、反转策略及其收益率的高阶矩风险被引量：8
2011年
鉴于股市收益率常常表现出非对称性和"尖峰""厚尾"等系统性的高阶矩特征,本文在"均值-方差"CAPM和三因素模型等经典模型的基础上加入高阶矩风险,考查动量策略和反转策略的收益率是否可以进一步被高阶矩风险所解释。以中国沪深股市1998年1月至2009年11月所有A股的月度收益为样本,研究发现:(1)加入高阶矩风险能显著改进经典模型对两种策略下输家和零投资组合以及部分赢家组合收益率的解释力;(2)动量效应并不显著而反转效应显著存在;(3)经典模型不能解释的动量策略输家组合的超额收益可以由高阶矩风险所解释;(4)反转策略下输家组合比该策略下的赢家组合具有相对较高的因素风险和高阶矩风险。
方立兵曾勇郭炳伸
关键词：资产定价高阶矩风险动量策略
GARCH族模型的预测能力比较:一种半参数方法被引量：17
2010年
半参数GARCH模型无须设定条件分布的具体形式。本文首先将一种效率较高、易于实施的半参数方法——估计函数方法应用于10类常见的GARCH结构,并给出证据,显示该方法能显著提高GARCH族模型的波动率预测绩效。然后,应用估计函数方法,较为全面地比较各类GARCH结构的预测能力。为给出统计意义下的结果,并减少"数据窥察"问题,研究中分别使用OLS和SPA检验法进行绩效评价。结果发现,与其他GARCH类结构相比,EGARCH和APARCH模型能够较好地描述股市收益率的波动过程。
方立兵郭炳伸曾勇
关键词：GARCHSPA检验
偏斜参数对GARCH族模型估计与预测绩效的影响被引量：2
2014年
本文先运用蒙特卡洛模拟考察了偏斜参数对GARCH族模型估计结果的影响并发现,若标准化扰动项偏斜且厚尾,基于对称厚尾分布的极大似然估计量渐近有偏。以上证指数收益为样本,利用SPA检验,实证考察了10种常见的GARCH族结构分别在正态分布、Student-t、GED以及Skew-t分布假设下的波动率预测绩效。结果发现:1Skew-t分布假设下的GARCH族结构能够获得优越的预测绩效;210种GARCH族结构中,有8种模型在Student-t分布假设下的预测绩效不及正态分布,而GED分布假设下也有4种模型不及正态分布;3样本外观测值的多少以及GARCH-m结构的有无不改变主要结论。
方立兵郭炳伸曾勇
关键词：GARCH波动率预测
预测VaR:高阶矩可行域未必越广越好被引量：2
2011年
高阶矩可行域反映了分布函数对样本高阶矩特征(非对称和尖峰、厚尾等)的适应能力,是影响VaR预测绩效的重要因素之一。本文以中、美、英、日四个股市的收益为样本,实证比较了五种高阶矩可行域各不相同的分布函数的VaR预测绩效。结果发现,可行域过于宽广(狭窄)的分布易于高(低)估样本的偏度和峰度,并高(低)估VaR,而可行域适中的广义偏斜-t和偏斜-t分布的预测绩效相对较好。此结果可为后续研究改进VaR的预测绩效提供有益借鉴。
方立兵郭炳伸
关键词：高阶矩
金融高频数据建模和预测技术及软件系统实现研究
曾勇李平刘波陈磊张翼成王志刚许香存廖静池方立兵范国斌谭地军
该成果主要受到四川省国际科技合作与交流计划项目"金融高频数据建模和预测技术及软件系统实现研究"（编号：2008HH0014）的资助，也包括来自教育部优秀青年教师资助计划、教育部新世纪优秀人才支持计划、国家自然科学基金等科...
关键词：
关键词：软件系统金融管理
IPO盈余管理动机与承销商选择决策的互动关系及监管启示——基于双边匹配模型的研究被引量：8
2013年
在IPO过程中,企业的盈余管理动机与其承销商选择决策存在相互影响。本文以中小板市场为样本,通过估计企业和承销商的双边匹配模型,揭示了两个显著特征:(1)在价值最大化目标的驱动下,市场份额大的承销商与盈余管理动机强的企业形成配对关系,说明由于缺乏完善的监管约束和市场约束,采用宽松监督和认证标准的承销商反而可以获得更多客户。(2)盈余管理动机弱的企业与资产规模大的承销商配对,这是因为资产规模大的承销商其声誉受损的成本大,监督和认证的可信性强,能更好地减少投资者和企业之间的信息不对称,因而更受盈余管理动机弱的企业欢迎。本文可以为监管当局把握复杂而隐蔽的IPO盈余管理过程进而采取有针对性的措施提供参考。
刘烨方立兵蒋毅
关键词：IPO盈余管理
有关股评价值的实证研究被引量：3
2005年
以2000年股评家推荐的2052只股票作为样本,并根据推荐的持有策略将其分成短线和中线两组来分析股评的投资价值。研究结果对我国股评家属于信息驱动型提出了质疑,并指出,即使考虑交易费用,被推荐的短、中线个股(组合)仍然具有一定的投资价值。从长期来看,个股(组合)可以显著获得超常收益或赢利;与中线相比,短线个股(组合)的期望收益较高、风险较小。
方立兵曾勇
关键词：交易费用实证研究
引入'已实现'波动率还是引入高阶矩--基于EGARCH模型的VaR预测绩效比较
'已实现'波动率作为真实波动的一种有效测度,通常包含较为丰富的有关波动的信息.本文尝试将'已实现'波动率引入指数GARCH(RV-EGARCH)模型,并将正态分布假设下的RV-EGARCH模型与各种正态和非正态分布假设下...
方立兵曾勇郭炳伸
关键词：股票市场波动率
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