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杨之曙

作品数：25 被引量：572H指数：12
供职机构：清华大学经济管理学院金融系更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 20篇期刊文章
  • 2篇学位论文
  • 2篇会议论文

领域

  • 24篇经济管理

主题

  • 9篇实证
  • 9篇股票
  • 8篇实证研究
  • 7篇证券
  • 6篇证券市场
  • 6篇股票市场
  • 5篇市场微观结构
  • 4篇上市公司
  • 4篇交易
  • 4篇股市
  • 3篇流动性
  • 3篇股票市场行为
  • 2篇市场微观结构...
  • 2篇企业
  • 2篇最小报价单位
  • 2篇买卖
  • 2篇买卖价差
  • 2篇价差
  • 2篇交易所
  • 2篇国债

机构

  • 24篇清华大学
  • 2篇经济日报
  • 1篇香港科技大学
  • 1篇中国社会科学...
  • 1篇伦敦政治经济...

作者

  • 24篇杨之曙
  • 3篇张益勇
  • 2篇郭泓
  • 2篇彭倩
  • 2篇赵震宇
  • 2篇李乐
  • 1篇李子奈
  • 1篇夏昕阳
  • 1篇王丽岩
  • 1篇王浩
  • 1篇姚松瑶
  • 1篇潘福祥
  • 1篇白重恩
  • 1篇冯锦锋
  • 1篇高峰
  • 1篇黄诗杨

传媒

  • 6篇证券市场导报
  • 6篇金融研究
  • 2篇清华大学学报...
  • 1篇会计研究
  • 1篇管理科学学报
  • 1篇中国管理科学
  • 1篇经济学动态
  • 1篇金融科学（中...
  • 1篇经济学报
  • 1篇第六届中国管...
  • 1篇2004年中...

年份

  • 1篇2018
  • 2篇2014
  • 1篇2012
  • 3篇2007
  • 1篇2006
  • 7篇2004
  • 2篇2003
  • 1篇2001
  • 4篇2000
  • 1篇1999
  • 1篇1995
共 25 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
中国上市公司收益透明度实证研究被引量：89
2004年
本文运用收益激进度和收益平滑度这两项指标 ,对 2 0 0 0年 12月 31日前在沪深两市上市的公司从 1994年到 2 0 0 2年的收益透明度变化趋势进行了系统的实证分析。分析结果表明 :A股上市公司从 1994到 2 0 0 2年收益透明度的总体趋势是上升的 ,只是在 1997年附近和 2 0 0 0年附近出现偏离情况 (即略为下降 )。论文还对我国上市公司IPO前后收益透明度 ,分行业以及分股票类型的收益透明度进行了分析 ,并完成了各种稳健性检验。
杨之曙彭倩
关键词：上市公司
中小板及创业板IPO高定价问题研究被引量：2
2014年
2010年10月新股发行制度改革的基本目的之一是基于完全市场化的原则降低中小板及创业板新股发行(initial public offerings,IPO)市盈率,但其效果不明显。该文针对此问题进行研究,发现2010年10月改革实施后中小板及创业板IPO呈现出报价趋于理性但仍高市盈率定价现象,构造了参与新股配售收益分析模型和超额认购倍数与IPO市盈率间对应关系模拟分析模型。基于这2个模型分析指出了上述高定价问题的制度原因在于询价约束不足、定价约束缺失,并从增加询价机构高报价成本和增大主承销商高定价风险这两方面探讨了加强询价和定价约束的改革思路。
李乐罗慧颖杨之曙
关键词：新股发行高市盈率询价
最小报价单位对证券市场流动性的影响被引量：20
2001年
目前世界上主要交易所基本上是采用十进制的报价方式,但是对不同的股票价位,其最小报价单位还有一定的区别。这从一个侧面反映了最小报价单位对市场质量的影响还有待进一步研究。
杨之曙冯锦锋
关键词：最小报价单位证券市场交易所股票票价价位
交易所和银行间市场债券交易价格发现实证研究被引量：40
2007年
本文选择同一支债券在交易所市场和银行间市场同时交易的5支债券,分别利用VAR模型与Hasbrouck(1995)信息份额模型,实证研究了交易所债券市场和银行间债券市场在价格发现中的作用。研究发现,VAR模型表明,交易所市场在债券价格发现中起领先作用;信息份额模型表明,所有国债交易都是交易所市场的价格发现贡献大。因此,交易所市场在债券的价格发现中起着主要作用。
郭泓杨之曙
关键词：国债交易所市场银行间市场价格发现
市场操纵:最新研究进展被引量：15
2004年
操纵的策略和目的不同,对市场和各种交易者的影响也不尽相同。有证据表明,监管和规则的制定能够有效地抑制操纵的发生。本文对市场操纵的定义、类型、最新理论和实证研究进展进行了全面、系统的综述,对美国的市场操纵进行了分析。
夏昕阳杨之曙
关键词：换手率股票价格上市公司金融市场证券监管
NASDAQ股票市场交易制度对我国建立二板市场的借鉴被引量：39
2000年
交易制度作为金融市场微观结构的一个重要组成部分 ,在保持市场的流动性和稳定性 ,以及降低交易成本方面起着重要的作用。本文探讨了交易制度设计的目标 ,然后以全球最大的电子股票场外交易市场NASDAQ为例 ,分析了其交易制度及其特点。在此基础上 ,作者提出了我国在建立二板市场时引入做市商制度的建议。
杨之曙王丽岩
关键词：交易制度NASDAQ二板市场股票市场
外汇供求均衡决定的人民币影子汇率
杨之曙
中国股票市场流动性理论与实证研究——市场微观结构分析
论文分为三部分:第一部分是中国股票市场微观结构分析,是论文的第二章.主要对深市和沪市的市场微观结构进行了系统的宏观性描述,着重分析了市场微观结构的每一个组成部分与市场流动性的关系,特别介绍了当前市场微观结构研究中对每一个...
杨之曙
关键词：股票市场市场微观结构信息不对称买卖价差
文献传递
Tick-size的减小是否改进中国封闭式基金市场的质量?被引量：7
2007年
2003年3月3日沪深证券交易所对封闭式交易基金的最小报价单位进行改革,由过去的“1分钱”改为“0.1分钱”,旨在改善“夹板套利”、“流动性差”等市场弊端.通过对比改制前后衡量证券市场质量的三个指标:买卖价差、市场深度和成交量总体所表现出的状况,验证了“分改厘”政策在某种程度上确实改进封闭式基金市场的交易状况和流动性.
赵震宇杨之曙
关键词：市场微观结构封闭式基金最小报价单位
上证50ETF期权市场上的平价关系偏离被引量：1
2018年
期权平价关系是金融市场理论重要的组成部分,期权市场定价偏离平价关系的程度可以衡量期权市场的定价效率。本文从欧式期权平价关系出发,探索了上证50ETF期权市场的定价效率,发现了上证50ETF期权市场上存在相当大比例的偏离欧式平价关系的情况。进一步研究发现,我国金融市场上较高的交易成本解释了其中接近一半的观测偏离,另外一半的观测偏离则主要由股票市场上缺乏有效的卖空机制来解释。除此之外,市场情绪因素也是市场偏离平价关系的重要原因,尤其是对于短到期期限的合约而言。
夏泽宇高峰杨之曙
关键词：卖空限制
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