王国栋
- 作品数：6 被引量：8H指数：2
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- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 信用风险中回收率分布的双Beta模型被引量：2
- 2011年
- 本文研究了随机回收率的分布,建立了回收率的双Beta分布密度模型,它具有双峰分布的特点,这与Moody公司的最新研究相吻合,弥补了现有回收率分布模型均为单峰的不足。利用基于数论网格的序贯优化算法对所建模型的参数做出了估计,借助于核密度估计的工具,进行了实证分析,结果表明双Beta模型的拟合误差很小,远小于Beta模型的误差,它是表示回收率理想的模型。最后给出了抽取双Beta分布随机数的方法。
- 王国栋詹原瑞
- 关键词：核密度估计
- 基于评级模型的违约率估计被引量：1
- 2009年
- 违约率是信用风险建模的核心输入变量,文章基于评级模型对违约率进行估计。估计违约数据很少的低违约组合的违约率是一个比较困难的问题,用最大谨慎原则方法解决这类问题时结果偏大,过于保守。文章将最大谨慎原则的思想与极大似然方法相结合,估计了低违约组合的违约率。估计的结果比仅用最大谨慎原则得到的结果很大程度上降低了保守度。
- 王国栋詹原瑞
- 关键词：评级模型极大似然估计
- 低违约评级组合的违约率估计
- 2010年
- 违约率是信用风险建模的核心输入变量,本文基于评级模型对违约率进行估计。估计违约数据很少的低违约组合的违约率是一个比较困难的问题,用最大谨慎原则方法解决这类问题时结果偏大,过于保守。本文将最大谨慎原则的思想与极大似然方法相结合,估计低违约组合的违约率,其估计的结果比仅用最大谨慎原则估计的结果很大程度上降低了保守度。
- 王国栋
- 关键词：评级模型极大似然估计
- 违约相关的低违约组合违约率的估计被引量：1
- 2008年
- 文章在假设贷款组合中债务人违约相关的前提下,借助资产价值收益的单因素模型,根据最大谨慎原则估计了两个具体的低违约贷款组合的违约率,得到了给定置信水平下违约率置信区间的上边界值。文章还用最大似然方法估计了违约率,并将两种方法得到的违约率估计值进行了比较。
- 王国栋詹原瑞
- 关键词：违约率违约相关最大似然估计
- 回收率随机的信用组合损失的极限分布被引量：1
- 2009年
- 估计组合损失常用且有效的方法是蒙特卡洛模拟,但是这种方法需要耗费大量时间。文章假设回收率是随机变量,且与违约率是相关的,得到了组合损失的极限分布函数,拓展了V asicek关于组合损失极限分布的模型。根据模型还求得了组合损失的期望、方差、受险价值和预期短缺。对比发现将回收率看做常数而忽略其波动性会低估组合损失的V aR。另外还与用蒙特卡洛模拟具体组合的结果进行对比,发现得到的模型可以很好地近似包含资产个数较多组合的损失分布,可方便地用来估计大型信用组合的损失。
- 王国栋詹原瑞
- 关键词：蒙特卡洛模拟受险价值
- 违约暴露集中信用组合的违约损失研究被引量：3
- 2010年
- 建立了违约暴露集中信用组合损失估计的递归模型,该模型容易编写计算程序实现。利用该模型,从VaR和经济资本的角度讨论了违约暴露集中对组合损失的影响。发现违约率相同时,对于高信用质量组合,违约暴露集中不会增加组合损失的风险,随着违约暴露集中程度的增加,为组合损失准备的经济资本反而减少;而对一般信用质量组合,违约暴露集中会增加组合损失的风险,随着违约暴露集中程度的增加,经济资本也要增加。对一般信用质量组合,违约暴露越分散,分散得越均匀,组合损失风险就越小,需要的经济资本就越少。
- 詹原瑞王国栋
- 关键词：受险价值经济资本
