张进峰
- 作品数：9 被引量：18H指数：3
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- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 资本账户双向开放下的长期经济平衡增长
- 2023年
- 我国资本账户开放日益深入,厘清资本账户开放的经济效应对实现经济健康可持续发展具有重要意义。基于TVP-SV-VAR模型和分位数回归模型,将前沿的经济在险增长研究框架引入资本账户双向开放的经济效益研究中,从金融稳定的视角深入探讨资本账户双向开放对长期经济平衡增长的影响。研究表明:(1)随着资本账户流入与流出的非同步开放,流入开放政策对经济增长的影响程度越来越小,而资本账户流出开放成为打通资本账户开放对经济增长促进机制的关键点;(2)双向资本账户开放会导致金融稳定性下降,但金融稳定对经济增长的影响则没有特定的模式;(3)资本账户双向开放对经济增长下行风险具有正向的直接影响,但会通过降低金融稳定性间接地加剧经济增长下行风险,且后者的影响程度更大。
- 张进峰戚睿骅刘彦臻
- 关键词：资本账户开放金融稳定分位数回归
- 分布未知情况下的空间滞后模型检验被引量：2
- 2011年
- 在扰动项分布未知的情况下,直接采用传统的空间模型检验方法是存在问题的。针对传统空间模型检验方法的不足,本文以Lee和Yu(2010)的研究为基础,采用Lee和Liu(2006)提出的最优矩条件,构造分布未知情况下空间滞后模型的稳健检验统计量。这种检验方法仅需参数的一致估计量,便于计算。蒙特卡罗结果表明,在小样本情况下,本文提出的检验有良好的性质,且明显优于Saavedra(2003)提出的检验。
- 张进峰
- 关键词：空间滞后模型GMM估计
- 空间面板误差模型随机效应的稳健检验
- 2012年
- 在空间面板误差模型中,由于空间误差项和随机效应项相关,构建随机效应检验统计量时无法直接采用传统的F检验。同时,如果面板数据在时间维度上存在序列相关,要检验随机效应将变得更加困难。本文主要研究在扰动项存在序列相关的情况下如何构建空间面板误差模型中随机效应的稳健检验统计量。相应的有限样本性质通过蒙特卡罗模拟给出。
- 张进峰
- 关键词：广义矩估计
- 中国股市国际化进程的长期趋势和短期波动被引量：1
- 2022年
- 研究通过检验中国股市与世界五个主要股市之间的联动关系来刻画中国股市的国际化进程。基于可乘动态条件相关(Multiplicative Dynamic Conditional Correlation, MDCC)模型,对市场关联中的长期趋势与短期波动进行了分离,并用平均长期趋势代表中国股市的国际化水平。MDCC模型考虑了收益率的无条件协方差矩阵随时间变化的事实,在一定程度上拓展了传统DCC模型的适用范围。实证结果表明,中国股市早期基本处于封闭状态,2001年后和世界主要股市之间的联系开始逐渐增强,且这种联系近年来呈现出快速上升的态势。然而,从国际化进程指数来看,中国股市和英美等发达国家股市之间仍存在一定差距,中国股市的国际化水平仍有待进一步提高。此外,中国股市国际化进程的短期波动的确存在时变特征,但其持续性要远低于采用传统DCC模型得到的结果。
- 张进峰戚睿骅刘彦臻
- 关键词：股票市场
- 空间滞后模型的稳健检验被引量：4
- 2012年
- 针对现有空间滞后模型检验存在的问题,首先用矩估计方法得到空间误差参数的一致估计量,然后以局部稳健检验方法为理论基础,构造稳健检验统计量.该方法既成功回避了采用极大似然估计法构造检验统计量时遇到的繁琐计算问题,又有效解决了现有局部稳健检验方法适用范围受限的缺陷.同时,相对于直接采用矩估计法构造检验统计量的方法,该方法也有明显优势.蒙特卡罗模拟的结果支持上述论断.
- 张进峰方颖
- 关键词：空间滞后模型极大似然估计矩估计
- 空间面板误差模型中随机效应的C(α)检验
- 2013年
- 由于空间面板误差模型中的空间误差项和随机效应之间存在相关性,传统的面板数据模型随机效应检验无法直接应用到空间面板误差模型。如果采用极大似然估计法估计空间面板误差模型然后构建随机效应检验,又会遇到计算困难的问题。文章构建了空间面板误差模型中用来检验随机效应的C(α)检验,该检验仅依赖于参数的一致估计且计算简单。蒙特卡罗模拟结果表明本文提出的C(α)检验有良好的有限样本性质。
- 张进峰李海奇
- 关键词：广义矩估计
- 空间误差模型的稳健检验被引量：9
- 2011年
- 本文构建了一个用来检验空间误差模型的稳健统计量,它以Bera和Yoon(1993)的理论为基础,渐进具有Cα检验统计量的良好大样本性质。这种检验方法不仅可以有效减小空间滞后效应对统计推断的影响,而且在很大程度上简化了计算。作为比较,我们发现当真实模型中存在显著的空间滞后效应时,Anselin等(1996)提出的检验统计量会产生明显的偏误,而我们的检验统计量依然有效。蒙特卡罗模拟的结果与本文的预期一致。
- 张进峰方颖
- 关键词：空间误差模型极大似然估计
- 空间滞后随机前沿模型估计研究被引量：4
- 2014年
- 和传统随机前沿模型相比,空间滞后随机前沿模型遇到的问题是应该采用何种方法估计模型?由于空间滞后效应的存在,无法直接采用传统随机前沿模型的修正普通最小二乘法;另一方面,虽然可以采用极大似然法估计模型,但是会遇到计算上的困难。文章构建了针对半正态空间滞后随机前沿模型的修正估计方法,该方法首先采用两阶段最小二乘法估计空间滞后模型,然后通过考虑随机前沿效应对相关参数进行修正。蒙特卡罗模拟的结果表明,文章建议的估计方法有良好的有限样本性质。
- 张进峰
- 关键词：空间滞后模型矩估计蒙特卡罗
- 空间计量模型的稳健检验
- 二十世纪八十年代以来，空间计量经济学理论得到快速发展，空间计量模型也被广泛应用到经济学的各个领域。广义的空间计量模型通常包含两种不同性质的空间相关性:其一是随机误差项之间的空间相关性;其二则是由于因变量之间的溢出效应而导...
- 张进峰
- 关键词：空间计量模型经济学理论误差分析
- 文献传递
