李昕
- 作品数：2 被引量：10H指数：1
- 供职机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- “马钢”可分离转债定价实证分析被引量：10
- 2007年
- 以国内首支认股权和债券分离交易的可转换公司债券——马钢可分离转债为样本,从实证角度对其进行了定价分析。考虑了这次可分离转债的特点,采用历史波动率、GARCH(1,1)模型波动率和隐含波动率3种不同估计方法来计算波动率,利用修正的B-S权证定价模型进行转债权证部分定价,并和市场真实价格进行比较,详细分析比较3种波动率的定价效果。在运用修正的B-S权证定价模型时,考虑了公司总股本价值因可分离债券发行的增加,同时采用公司股权波动率进行计算,检验了修正B-S权证定价模型对马钢认股权证定价的有效性,实证证明采用隐含波动率或GARCH模型具有较好的定价效果。
- 许可李昕
- 关键词：认股权证波动率
- 建设国际金融中心的监管环境研究及启示
- 2009年
- 本文研究了伦敦、纽约的金融监管环境,分析了自律监管、监管协调、监管和金融创新关系等问题,总结了国际金融中心金融监管体制发展趋势,为完善我国金融中心的监管体制提出了几点启示。
- 李昕黄河
- 关键词：国际金融中心金融环境
