桂鹏
- 作品数：3 被引量：15H指数：2
- 供职机构：中央财经大学商学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中美经济“脱钩”还是“挂钩”被引量：5
- 2010年
- 本文采用多元GARCH模型,从实体经济和虚拟经济实证研究中美经济关联性。我们发现,中美实体经济既"挂钩",又"脱钩"。一方面,从总体趋势看,两国实体经济的关联越来越紧密;另一方面,两国实体经济并不总是那么紧密,经济运行的风险会促使两国加深两国经济的联系。在投资、物价、贸易、就业等方面,出口是导致中美两国实体经济出现"挂钩"趋势的主要因素。中美虚拟经济方面不仅没有"脱钩",而且从长期看越来越紧密的趋势明显。
- 方毅王雄威桂鹏
- 关键词：脱钩多元GARCH
- 亚太地区股票市场的联动程度——基于次级贷冲击的研究被引量：9
- 2010年
- 本文从长期关系、短期作用和方差分解方面,分析了次级贷危机前后亚太股市的联动程度。首先,协整检验表明,亚太股市存在长期均衡关系,但这种关系在次级贷危机前后发生了明显的结构转变。其次,Granger非因果检验表明,亚太股市在次级贷危机后,市场间短期作用大大加强。再次,我们定义了单个市场联动程度判断准则,并且结合方差分解发现,亚太地区股市在次级贷危机后单个市场独立性显著降低。总体而言,亚太地区股市在次级贷危机之后联动程度进一步加强,支持弱分割市场理论;美国股市是地区股市领导者;日本股市变化最大,次级贷危机后,市场独立性变得最弱;中国大陆股市也不断融入区域市场。建议政府和投资者对于本国(本地区)之外的实体经济和股市风险都要密切关注。
- 方毅桂鹏
- 关键词：次级贷危机
- 基于多元GARCH的金融资产预测研究被引量：1
- 2009年
- 文章对MGARCH(Multivariate GARCH)模型进行预测研究。利用沪深300的10个行业指数,对常用多种模型进行比较,发现结构简洁的MGARCH模型具有较强预测能力,应用价值高。
- 方毅张运鹏桂鹏
- 关键词：MGARCH
