王劲松
- 作品数：17 被引量：40H指数：2
- 供职机构：北京大学工学院更多>>
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- 过度反应还是反应不足? 基于股指模拟交易的中外股市信息反应模式研究
- 本文基于沪、深、美、港、日市场指数对其信息反应模式进行研究。首先以指数的日线组合构造赢家和输家组合,然后使用模拟交易考察动量效应和反转效应交易策略相对于买入持有策略的异常收益,以及这两种策略在各个市场上表现的优劣。我们发...
- 王劲松王其文
- 关键词：动量效应模拟交易
- 文献传递
- 开放基金Beta系数及投资组合——投资策略匹配性研究
- 对证券投资基金行为选择的研究是金融经济学关注的焦点问题。本文首先应用CAPM模型对我国开放基金投资组合的Beta系数的存在性及其统计特性进行了实证研究,然后在此基础上对其投资策略的匹配性问题进行了研究。主要发现有:其一,...
- 王咏梅王劲松
- 关键词：开放基金投资组合BETA系数匹配性
- 文献传递
- 周末动量与反转效应世界市场比较研究
- 本文提出周末动量效应等概念,并依据行为金融前景理论,建立了周末动量效应的理论模型和实证模型。然后对沪深个股日收益数据（样本数超过358万）以及全球主要股票市场指数（14个国家20种指数）日收益数据进行了实证检验,结果较好...
- 王劲松王其文
- 关键词：行为金融
- 文献传递
- 国企改革:民资期待“蝴蝶效应”
- 2012年
- “国资14条”能否真正消除民企的心理障碍、引导大量民资入场、产生促进国企市场化改革的“蝴蝶效应”？
- 朱敏王劲松
- 关键词：国企改革民资市场化改革民企国资
- 周末动量与周末反转效应世界市场比较研究
- 本文提出周末动量效应等概念,并依据行为金融前景理论,建立了周末动量效应的理论模型和实证模型。然后对沪深个股日收益数据（样本数超过358万）以及全球主要股票市场指数（14个国家20种指数）日收益数据进行了实证检验,结果较好...
- 王劲松王其文
- 关键词：行为金融
- 文献传递
- 深圳股市混沌现象的辨识及其讨论被引量：27
- 1994年
- 用非线性动力学方法研究经济系统的动态机制,近些年来已成为经济学界一个十分活跃的领域。这方面最早的工作属于Stutzer。R.Day和J.Benhabib等人则将这方面的研究推向深入,其早期工作的基本思路是在不放弃主流经济学派的理论框架的前提下。
- 孙广振王劲松
- 关键词：股票市场
- 周末动量与周末反转效应世界市场比较研究
- 本文提出周末动量效应等概念，并依据行为金融前景理论，建立了周末动量效应的理论模型和实证模型。然后对沪深个股日收益数据（样本数超过358万）以及全球主要股票市场指数（14个国家20种指数）日收益数据进行了实证检验，结果较好...
- 王劲松王其文
- 关键词：行为金融
- 开放基金投资策略与风险偏好匹配性研究被引量：1
- 2010年
- 对证券投资基金行为选择的研究是金融经济学关注的焦点问题。本文首先应用CAPM模型对我国股票型开放基金投资组合的Beta系数的存在性及统计特性进行实证研究,在此基础上对其投资策略宣称的风险偏好与投资组合实际表明的风险偏好之间的匹配性进行研究。主要发现有:(1)Beta系数的存在及大小与计算证券收益率的周期的选取存在密切关系;(2)绝大部分股票型开放基金实际承担的投资风险远远偏离其投资策略宣称的风险偏好类型。成长型、平衡型、价值型基金其投资组合的Beta系数统计上无显著差异。无论是风险偏好型还是风险中性型基金,在实际投资中几乎全部转型成了风险规避型基金。
- 王劲松王咏梅
- 关键词：开放基金风险偏好BETA系数匹配性
- 价格聚类定律:一个基于行为金融的分析框架及实证研究被引量：1
- 2014年
- 本文运用行为金融学框架依赖理论,以及最优心理价格、相对价格尺度、便利效用和幂次分布等概念,提出了一个解释证券市场价格聚类程度的理论分析框架。本文随后运用沪深股市1994年7月1日至2009年6月30日1600只股票共3460703个日交易样本数据,分别对开盘、最高、最低、收盘价格中不同尾数的聚类程度进行了实证检验,所有实证模型的结果均对理论模型支持良好。本文发现,便于计算、利于成交和文化因素是影响价格聚类的主要因素,其中便于计算因素的影响最大。如果将价格聚类程度看成是市场效率的反向指标,我们发现沪深市场的效率随时间逐步提高,采用连续竞价加权平均的收盘价形成机制比采用集合竞价的收盘价形成机制更有利于市场效率的提高。
- 瞿栋王劲松
- 关键词：行为金融心理价格
- 中国权证市场高开效应与时间关系研究
- 2012年
- 本文研究了中国证券市场截至2011年4月全部55只权证的高开效应。运用行为金融学分析了影响权证高开效应的几种因素,特别是间隔时间长度对高开效应的影响,建立了回归模型,并运用日交易面板数据进行了实证检验,检验结果非常显著地支持理论分析的结果和回归模型。高开效应及相应的无风险套利机会的长期存在表明,大陆证券市场还不是一个有效市场;同时也表明,大陆证券市场存在着投机气氛浓厚、制度不完善、投资者不成熟等值得市场监管者和市场参与者关注研究的现象。
- 卓丽洪瞿栋王劲松
- 关键词：权证
