邓梦诗
- 作品数：1 被引量：0H指数：0
- 供职机构：华南师范大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：广东省哲学社会科学“十一五”规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 沪市认购(沽)权证与其标的股票价格的波动关联性研究
- 2012年
- 选取沪市4只认购(沽)权证,并采用EGARCH和TGARCH模型进行实证分析,结果表明坏消息(权证日收益率负波动)对标的股票日收益率波动率的影响比好消息(权证日收益率正波动)影响大的结论 ,即股票市场存在杠杆效应。同时采用DCC-GARCH模型的实证研究表明,沪市认股(沽)权证与其标的股票价格之间的相关关系为正,且这种正相关关系通常比较强,但如果相关关系为负,通常这种负相关关系很弱的结论。由此可见,沪市认股(沽)权证日收益率向上波动带来的其标的股票日收益率较大的正效用,而当有些权证日收益率波动使其标的股票市场价格波动下降,这种幅度也是非常小的。
- 朱鮀华邓梦诗
- 关键词：波动性
