颜诚
- 作品数：5 被引量：22H指数：2
- 供职机构：厦门大学经济学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国股市泡沫的识别和预测:基于SSMS模型被引量：2
- 2016年
- 文章将前沿的向量自回归--对数线性化资产定价模型改写成状态空间形式,并与二元马尔科夫区制转换有机地结合,得到用于股市泡沫识别和预测的状态空间马尔科夫区制转换模型,以便在一个统一模型框架中解决股市泡沫的时变性和不可观察性。基于中国股市的实证研究表明:(1)该模型能够很好捕捉股市泡沫,识别泡沫的膨胀区制和破裂区制,估计泡沫在两个区制之间的转换概率。(2)中国股市泡沫具有周期性、持续性和不对称性特征。基于滤波概率和平滑概率的预测进一步支持了上述结论。
- 陈国进颜诚赵向琴
- 关键词：卡尔曼滤波
- 中国真实利率的平稳性和区制性:基于马尔科夫区制转换模型被引量：2
- 2010年
- 通过引入三种均值方差都可能不同的区制,并基于改进的马尔科夫区制转换模型对1989年2月至2010年4月中国真实利率演变的考察,结果表明不同阶段的真实利率的确存在不同的均值和方差;考虑到区制转换特征之后,真实利率大体平稳,有均值回复趋势。而以往的应用中,忽略了这种区制转换特征可能导致对真实利率预测值的系统性偏差。
- 陈国进颜诚
- 关键词：真实利率
- 中国股市泡沫的三区制特征和基于异质信念的解释
- 本文使用一个三区制非Hamilton的区制转换模型，来识别中国股市泡沫的非线性特 征，此刻画其动态演进过程，并探讨了异质信念代理指标对三区制转换的解释作用。我们发现， 上证综指月度超额收益率的变化可以明确划分为潜伏、膨胀...
- 陈国进颜诚
- 关键词：异质信念
- 中国股市泡沫的三区制特征识别被引量：15
- 2013年
- 本文使用一个三区制转换模型识别中国股市泡沫的非线性特征,刻画其动态演进过程,并探讨了异常交易量和超常收益率对三区制转换的解释作用.我们发现,上证综指泡沫的变化可以明确划分为潜伏、膨胀和破灭三种区制,异常交易量和超常收益率对于泡沫的区制转换有很好的解释作用,样本内和样本外预测都取得了较好的效果.
- 陈国进颜诚
- 关键词：超常收益率
- 资产价格泡沫研究述评：实验金融学视角被引量：4
- 2012年
- 本文从实验金融学的视角介绍了资产泡沫最新的定义和分类,阐述了投机性泡沫、理性泡沫与非理性泡沫之间的区别和联系,着重从信息对称、信息不对称、有限套利泡沫、异质信念和实验金融五个方面系统评述了资产价格泡沫理论的发展历程和新进展,指出该领域进一步的研究方向和中国开展资产价格泡沫研究的重要意义。研究表明,随着现代金融学的高速发展,学界对资产泡沫的研究日益深入。特别是非理性和实验金融学视角的引入,突破了传统金融框架的束缚,为这一课题研究带来了新的认知和理解。即便如此,目前仍无法根除资产泡沫产生的可能性。很多相关问题,如资产泡沫产生的时间和根本原因,仍然等待着学者们去探索和研究。
- 陈国进颜诚
- 关键词：对称信息不对称信息有限套利异质信念
