高岳
- 作品数：18 被引量：58H指数：4
- 供职机构：南京审计大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金江苏省教育厅哲学社会科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术社会学政治法律更多>>
- 基于不同信用习俗的个体信贷违约行为研究被引量：1
- 2008年
- 由于借贷行为并非偶然,所以借款人个体在重复的交易行为中逐渐养成某种习惯,这种习惯决定并约束着借款人在之后的借贷关系中的行动决策,因此从借款人主观角度考察其对于"信用"的看法、知识、理念,或者简而言之的借款个体的信用习俗,将有助于分析个体在信用贷款中的履约、违约行为。
- 朱宪辰高岳
- 关键词：违约行为
- 时变t-copula蒙特卡罗模拟的亚洲股指组合风险研究被引量：2
- 2010年
- 应用时变条件t-copula函数描述沪市与亚洲主要股票市场指数收益序列之间的时变相依结构.时变条件t-copula模型的难点在于如何设定时变相依参数的演化方程,建立了用于描述包含时变自由度在内的所有时变相依模型参数的演化方程.进而采用蒙特卡洛仿真方法计算了各种指数组合的VaR,分析了沪综指与亚洲主要股指组合风险的演化趋势,并对结果进行后验测试,结果表明,时变条件t-copula函数仿真估计VaR可以覆盖最大损失风险.
- 高岳朱宪辰
- 关键词：COPULAVAR
- 具有时变自由度的t-copula蒙特卡罗组合收益风险研究被引量：8
- 2011年
- 应用时变条件t-copula函数描述股票指数收益序列之间的时变相依结构。时变条件t-copula模型的难点在于如何设定时变相依参数的演化方程,本文建立了用于描述包含时变自由度在内的所有时变相依模型参数的演化方程。进而采用蒙特卡洛仿真方法计算了各种指数组合的VaR,分析了道琼斯指数与标准普尔指数组合风险的演化趋势,并对结果进行后验测试,结果表明,时变条件t-copula函数仿真估计VaR可以覆盖最大损失风险。
- 高岳王家华杨爱军
- 关键词：COPULAVAR
- 时变条件t-copula蒙特卡罗方法的外汇储备收益风险度量被引量：3
- 2012年
- 在给定我国主要储备货币为美元的基础上,使用英镑、日元、欧元兑美元每日汇率,应用时变条件t-copula函数描述主要储备币种对美元汇率收益序列之间的时变相依结构,建立了用于描述包含时变自由度在内的所有时变相依模型参数的演化方程。采用蒙特卡洛仿真方法计算了各种币种组合的VaR,并对结果进行后验测试,时变条件t-copula函数仿真估计VaR可以覆盖最大损失风险,并分析了主要储备货币组合兑美元汇率风险演化趋势,作为调整外汇储备结构的参考依据。
- 高岳王家华公彦德
- 关键词：COPULA外汇储备风险值
- 基于极值理论的同业拆借利率风险度量——基于AR-GARCH-POT方法的VaR值比较研究被引量：18
- 2009年
- 在采用极值理论描述收益尾部的基础上,将AR-GARCH模型和极值理论相结合。首先利用AR-GARCH模型描述我国商业银行同业拆借利率对数收益序列的自相关和方差聚类现象,获得近似独立同分布的残差序列,继而利用极值理论中的POT方法对残差序列进行极值分析,并给出了极值分布各参数的极大似然估计,进一步计算置信水平下的VaR和ES值,基于此分析了我国同业拆借利率市场的系统性风险历史波动趋势,并提出了相关结论与政策建议。
- 高岳朱宪辰
- 关键词：POT方法在险价值同业拆借利率
- 深成指GPD分布尾部拟合与VaR、ES风险度量被引量：9
- 2012年
- 文章首先使用GARCH模型对深成指对数收益率时间序列的自相关和异方差特性进行弱化,之后运用POT方法对GARCH模型所得的残差序列进行拟合,使用极大似然方法估计了GPD分布各参数,进一步计算出收益率序列的VaR和ES值,通过后验测试比较各种估计方法优劣。
- 高岳张翼
- 关键词：POTVAR厚尾
- 基于风险管理视角下的金融审计课程体系建设框架研究
- 2012年
- 金融审计作为财经类高等学校金融学专业的主干课程,其具有交叉性、实务性强的特点。目前,现存的课程体系存在诸多不足,已经不能适应现在金融行业发展的需求,因此,本文从现代风险管理理论出发,力求对现行的金融审计课程体系框架提出改进的思路。
- 高岳
- 关键词：风险管理金融审计
- 社区共享资源合作供给的信任博弈模型被引量：5
- 2008年
- 本文将社区互动结构简化为3种类型,以个体信任的建立和预期的形成为切入点,构造跨期信任博弈模型,讨论影响社区成员共享资源合作供给"共识"形成的有关因素。分析表明,在成员相对固定的社区,通过提高合作供给的预期收益、提升成员的主观贴现因子、降低合作供给的成本,能够形成合作供给习俗;而在成员流动性较大的社区,则需要建立有声誉的组织来发起和维系共享资源的合作供给。
- 晏鹰朱宪辰宋妍高岳
- 关键词：共享资源信任博弈
- 基于CVaR风险度量的投资组合优化决策被引量：3
- 2012年
- 投资组合优化问题依赖于风险度量方法和投资组合收益率分布函数的选取。针对收益率通常不服从多元正态分布以及均值—方差模型低估了投资组合发生重大损失的风险,文章利用多元广义双曲线分布来拟合投资组合收益率,从而更加灵活地捕捉收益率数据的偏态和尖峰厚尾特征;使用CVaR代替方差和VaR来度量金融资产重大损失风险,进而建立均值—CVaR投资优化模型。实证研究结果表明,相对于均值—方差模型,均值—CVaR能够更好地反映投资组合收益率分布,提高投资者控制投资风险的能力。
- 杨爱军高岳孟德锋
- 关键词：投资组合风险管理CVAR
- 以贵州铜仁地区为例的无担保小额贷款简化分析被引量：3
- 2008年
- 亚洲开发银行在贵州省铜仁地区开展了试点的小额信贷项目,针对没有可供抵押担保财产的借款农户,尝试回答农户为什么接受不同的借款利率;为何基本上与农行等正规金融机构没有借贷关系?基于信息分布设定的Bardhan和Udry简化模型,分析表明:无担保小额贷款合约实际上体现了委托代理关系;不同信息条件的借款方保留收益借贷均衡及利率起决定作用。农户间互借口头合约确立时已认可借款方存在"收成"及还款的不确定性;有储蓄余额农户的低保留收益导致利率近似为零;在借款需求无法被亲友间低利率储蓄转移满足的情况下,将出现亲友间借贷与农信社小额信贷两种信用关系并存,后者因不对称信息和高保留收益导致较高的均衡利率;各商业银行的巨大保留导致无法与农户达成无抵押担保借款合约。
- 朱宪辰高岳吴函阳
- 关键词：小额贷款不对称信息均衡利率
