冯绪
- 作品数：16 被引量：137H指数：6
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金长江学者和创新团队发展计划天津市高等学校人文社会科学研究重大项目更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术更多>>
- 我国金融与房地产行业体系性风险度量：基于SRISK方法被引量：1
- 2020年
- 次贷危机引发的全球金融危机凸显了体系性风险的巨大杀伤力,使得各国监管当局加强以监控体系性风险为核心的宏观审慎监管。本文适当改进SRISK方法并测度我国2006年至2016年间55家金融机构和119家房地产公司的体系性风险大小,对我国金融体系及各部分的体系性风险及影响因素进行了静态分析和动态分析。本文认为我国金融体系当前的风险水平较高,建议监管当局加强对相应金融机构的监管,并建议各机构降低杠杆率,控制自身的体系性风险。
- 安雅慧刘可忻冯绪
- 中国金融系统工程:研究现状及未来发展被引量：8
- 2017年
- 本文针对2010-2014年我国金融系统工程学科发展状况进行回顾和总结,在此基础上提出了未来学科发展趋势与对策.首先,本报告对金融系统学科研究对象和方法论进行界定;在此基础上,选取中文及英文国内外优秀期刊进行文献搜索,以此作为近5年金融系统工程学科取得科研成果依据.通过对成果进行汇总分析,得出国内外主要从事相关研究的科研机构、研究团队、主要发表期刊与基金支持机构情况.通过对期刊的布拉德福德检验以及作者发文数目的洛特卡检验,得出了金融系统工程在我国的研究现状.在文献检索基础上,通过文献阅读,将现有研究总结提炼为9个科学问题,以此来归纳过去5年中金融系统工程研究重点领域.以上述9个科学问题为基础,对国内外研究现状差异及进展进行对比.最后,本文结合最近5年金融系统工程领域研究发展进展及国内外金融形势,提出了金融系统工程研究发展的对策与建议.
- 张维何枫熊熊马俊俊冯绪张永杰
- 关键词：金融系统工程
- 基于复杂金融系统视角的计算实验金融:进展与展望被引量：38
- 2013年
- 金融系统本质上是由大量具有适应性、交互性的个体组成的复杂系统.计算实验金融学历经20余年的发展,通过"自底向上"的微观建模方法,探索了复杂金融系统的运行规律与演化特性,拓展了传统经典金融理论的研究.本文首先运用文献统计方法,从总体上回顾了领域内近年的文章发表与引用现状,然后基于个体复杂演化视角,从个体学习、种群演化和复杂网络交互三个方面,总结现有ACF领域的发展,并展望了未来计算实验金融学发展的重要方向.
- 张维武自强张永杰熊熊冯绪
- 关键词：计算实验金融适应性
- 投资者订单不平衡与股票收益:基于中国股票市场的证据被引量：5
- 2019年
- 本文利用上海证券交易所提供的股票账户交易数据,研究了不同类型投资者订单不平衡与股票收益间的关系。研究发现,机构投资者(一般和专业)订单不平衡与当日股票收益呈正向相关关系,整体看,个人投资者订单不平衡与当日股票收益呈负向相关关系,随着个人投资者持有资产规模的增加,这种负向相关关系逐渐减弱。本研究发现,投资者订单不平衡对未来股票收益有较弱的预测作用。当新闻作为公开信息指标出现时,对不同类型投资者订单不平衡的改变各不相同,且会加强投资者订单不平衡与股票收益间关系。机构投资者有能力区分新闻的性质,从而正确地改变交易方向,增加交易获利的可能性,而个人投资者没有这个能力。
- 高雅熊熊冯绪
- 关键词：股票收益新闻
- 卖空交易与异质信念:基于中国股票市场的证据被引量：11
- 2017年
- Miller认为开放卖空交易将引入异质信念,悲观投资者的预期通过卖空交易释放到市场中,从而缓解股票定价过高的现象.本文利用我国股票市场5次主要融资融券名单调整的数据对这一假说进行检验,发现市场中异质信念在卖空交易开放后显著增强,异质信念的引入对股票定价过高产生一定的缓解作用.此外,由于我国同时引入了融资交易和卖空交易两种机制,本文对两种交易机制进行检验,排除融资交易的影响,最终确认卖空才是引入异质信念和缓解股票定价过高的主要原因.本文研究结果表明卖空交易对提高中国股票市场质量具有促进作用.
- 熊熊高雅冯绪
- 关键词：卖空交易异质信念
- 计算实验金融在中国:研究现状及未来发展被引量：8
- 2012年
- 通过对国内计算实验金融研究发表论文进行统计和分析后,发现目前我国计算实验金融研究领域学者队伍已经初步形成,但是,国内还缺乏有影响力的专业核心期刊。从发展动力来看,国外相关研究带动和国内基金资助是我国计算实验金融研究领域发展的2个主要推动因素。在对未来的研究方向分析中,发现对金融经济学、行为金融学基础性问题的研究将成为未来计算实验金融的主要研究方向,而建模方法也将由原来的个体简单适应行为刻画转变为具有复杂适应性和交互性的个体行为刻画。
- 张维冯绪熊熊武自强张永杰
- 关键词：计算实验金融复杂系统适应性交互性
- 控制权转移的知情交易实证研究
- 2009年
- 国内很多学者使用间接变量说明控制权市场存在知情交易现象,文章首次采用知情交易概率模型,使用控制权转移公告前的高频分笔交易数据,测度我国控制权市场知情交易的概率大小,衡量控制权转移公告期间的信息不对称水平,直接反映内幕交易的严重程度。实证结果表明控制权市场确实存在明显知情交易现象,控制权转移公告前信息不对称程度加剧,交易中平均有15.20%来自知情交易者。
- 邹高峰熊熊冯绪
- 关键词：控制权市场内幕交易信息不对称
- 基于联邦学习的风险管理研究进展
- 2022年
- 近年来,随着数字经济的不断深入,在大数据的驱动下,人工智能、机器学习等取得了快速发展。数据的共享与流通成为了数字经济时代的必然要求,传统的数据服务模式也将发生改变。当前,数据科学的发展面临两大挑战,即数据的隐私保护与数据孤岛问题,联邦学习的出现恰好克服了以上两大挑战。联邦学习模型基于隐私保护实现数据共享的特性,引起了各个领域的关注并被认为具有重要的研究潜力。联邦学习算法和框架优化的相关研究在此后开展了最早的探索。文章通过文献综述的形式浅析联邦学习与区块链的结合、在医疗系统中的应用,梳理、总结了联邦学习的概念、分类、隐私保护技术、面临的挑战及其在小微企业中的应用情况。
- 戴雨璇张永杰熊熊冯绪张维
- 关键词：数据孤岛隐私保护金融领域风险评估
- 复杂网络上的信息甄别、扩散与资产定价
- 互联网和社会化媒体的发展从三个方面显著地改变了金融市场中个体的信息交互模式:1.产生了大量且影响广泛的个体信息源,个体决策行为面对着了从未有过的大量的信息渠道;2.市场信息表现出异质性和即时交互性,在信息传播速度得到提升...
- 冯绪
- 关键词：计算实验金融信息甄别资产定价信息扩散
- 投资者情绪与金融市场被引量：7
- 2018年
- 文章整理了国内外优秀期刊主题中包含"情绪"和"sentiment"的相关文献,直接利用市场交易数据作为投资者情绪代理变量;使用主成分分析法得出情绪指标共性因子;根据调查研究数据构建情绪指标;提取媒体报道中关键词构建情绪指标;利用天气、重要比赛结果、政治环境变化等影响大众情绪事件构建指标;对投资者情绪理论模型等6类不同投资者情绪构建方式以及典型进展进行梳理,并分析了不同指标的优/劣势所在。按照研究领域不同,将投资者情绪对股票收益、股票流动性/波动性/市场效率、期权/期货市场、IPO市场、公司融资决策和投资行为、经济/金融周期等6方面的市场影响的文献进行分析,系统归纳了投资者情绪可能造成的影响。最后,根据对已有研究的梳理与分析,指出投资者情绪的相关研究可能仍然集中于情绪与股票收益间的关系,但随着大数据时代的到来,中文文本分析的准确性提高与互联网媒体数据来源可获得性增加,都将使得投资者情绪的构建方式更加多样化,从而增加未来可能的研究方向。
- 高雅熊熊冯绪冯绪
