周程远
- 作品数：3 被引量：35H指数：2
- 供职机构：卡内基梅隆大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金上海市哲学社会科学规划课题更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国股票市场的非对称效应研究被引量：17
- 2012年
- 为检测重大风险事件对我国股票市场影响的非对称效应,运用贝叶斯MCMC推断技术对我国上证综指和深证成指进行了实证研究.研究结果显示:基于t-分布的门限随机波动模型比基于正态分布的随机波动模型能更加合理地刻画经济事件、政治事件和自然灾难对我国股票市场收益和波动影响的非对称特性.并且发现,经济事件、政治事件和自然灾难对我国股票市场收益和波动的影响均具有显著的非对称性.相对而言,政治事件对股票市场收益的影响存在正向杠杆效应,而经济事件和自然灾难却存在反向杠杆效应;经济事件和政治事件对股票市场波动的冲击存在正向杠杆效应,而自然灾难则存在反向杠杆效应.此外,除在牛市环境下利好经济事件和利空经济事件对股票市场收益和波动的影响具有反向杠杆效应之外,其它风险事件在熊市和牛市环境下对收益和波动的影响均具有正向杠杆效应.
- 刘庆富周程远
- 关键词：股票市场
- 重大风险事件对中国股市的冲击效应研究
- 重大的经济事件、政治事件和自然灾难事件常时有发生，这些风险事件对我国股市就将产生怎 样的冲击？这一冲击是否具有杠杆效应？长期以来一直为投资者、交易所和监管当局所关注。为此，本文 在构建基于重大风险事件随机波动模型的基础上...
- 刘庆富周程远
- 关键词：股票市场随机波动模型贝叶斯因子
- 地震灾难对中国股票市场的冲击效应被引量：19
- 2011年
- 为深入研究地震灾难对股票市场的影响,本文以汶川地震为例,利用事件研究法对中国股票市场各行业指数进行了实证分析。研究结果显示:地震灾难对中国股票市场各行业的收益和风险均产生显著的不同程度的冲击效应;总体而言,与地震期间相比,地震之后地震灾难对股票市场各行业的冲击明显加大;并且,这些冲击具有一定程度上的渐进性和持续性,而行业所表现出的个体差异主要取决于行业对地震灾难的敏感性。
- 刘庆富周程远张婉宁
- 关键词：地震灾难股票市场
