李朋根
- 作品数：4 被引量：19H指数：3
- 供职机构：北方工业大学经济管理学院更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- VaR风险控制体系的建立与应用被引量：7
- 2007年
- 目前VaR作为一种新的风险控制工具得到越来越广泛的应用,投资组合理论则一直沿用经典的σ2风险控制体系,虽说有人已经将VaR引入到了投资组合应用中来,但其风险控制尚未脱离对σ2的分解.将在引入股票相对价格的基础上构建了VaR风险控制体系,将投资风险VaRP分解为大盘指数风险VaRI和股票相对价格的风险VaRS之和,并给出了此风险控制体系在投资组合方面的基本应用方法.
- 肖春来李朋根罗荣华
- 关键词：相对价格
- 基于条件收益率的投资组合理论研究
- 本文对基于条件收益率的投资组合理论进行了研究，文章首先简要介绍了证券投资组合理论的产生和发展，重点阐述了收益和风险两个关键观念，然后，引入了条件收益率的概念，在条件收益率的基础上提出了VaA(期望条件收益率)、VaB(最...
- 李朋根
- 关键词：证券投资投资组合理论风险管理
- 文献传递
- 基于条件风险价值的投资组合优化模型被引量：6
- 2007年
- 风险价值(VaR)是金融机构广泛运用的风险度量指标,条件风险价值(CVaR)是VaR的修正模型.本文运用CVaR构建了投资组合优化模型,并与均值-VaR模型和Markowitz的均值-方差模型进行了比较分析,论证了新模型的有效性,并对我国股票市场进行了实证分析.
- 李朋根肖春来
- 关键词：投资组合CVARVAR
- 条件收益率下的VaR投资组合研究被引量：4
- 2009年
- 本文以新的VaR风险控制体系和价格条件的VaR理论为基础,建立了一种新的最优投资组合模型——μ_s-VaR_s模型。其主要特点有:首先,μ_s-VaR_s模型主要关注相对价格的预期收益和风险,在没有股指期货对冲大盘指数风险的条件下,该模型可以为投资组合跑赢大盘提供了科学思路;其次,在μ_s-VaR_s风模型中,仿照夏普指数创建出了新的选股指标γ_s_i(t),使投资组合更有效率;最后,μ_s-VaR_s模型充分考虑了沪深股票市场的交易成本和交易条件限制,使模型具有较强的现实可用性.经过对沪深股票市场的实证分析发现:μ_s-VaR_s模型明显优于马柯威茨的M-V模型;应用μ_s-VaR_s模型所构建的投资组合的累积收益率显著高于大盘的同期累积收益率.
- 肖春来李朋根罗荣华
