吴哲慧
- 作品数：3 被引量：5H指数：1
- 供职机构：大连理工大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 考虑结算风险的套期保值研究
- 2009年
- 期货市场的风险转移功能主要通过套期保值策略来实现,期货市场套期保值的关键问题是套期保值比率的确定。现有套期保值研究侧重于规避价格风险,忽略了期货市场另一个重要的风险因素-结算风险。本文通过建立考虑结算风险的期货套期保值决策模型,有效地平衡了套期保值过程中的价格风险与结算风险。具体特色一是将套保者的结算风险厌恶态度直接反映到套期比的计算中,体现了结算风险对套期保值决策的影响;二是在一定条件下,本模型的套期比趋近于最小方差套期比;三是利用ARMA时间序列方法预测期货与现货的价格走势,有效地反映了期货价格一阶平稳和季节性变化规律,使估计的套期比更加精确可靠。
- 周颖吴哲慧
- 关键词：套期保值
- 考虑结算风险的期货套期保值研究
- 期货市场套期保值的关键问题是套期保值比率的确定。套期保值模型的研究不仅是众多套期保值厂商关注的重要问题，也是期货价格理论的核心问题之一。通过套期保值模型合理确定套期保值比率，可以提高套期保值效果，有效规避现货价格的风险。...
- 吴哲慧
- 关键词：期货市场套期保值模型
- 文献传递
- 基于风险控制的实物期货动态保证金设置研究被引量：5
- 2007年
- 以保证金在期货交易中可以弥补最大损失额和保证交易的正常进行等作为考虑因素,以期货合约每一交易日的涨跌率反映期货市场风险,运用蒙特卡罗模拟(MC)方法计算风险价值(VaR),以指数广义自回归条件异方差(EGARCH)作为参数代入几何布朗运动中,建立MC-EGARCH-VaR风险评估模型,并将其运用到期货保证金的设置上,为我国期货交易制定更为合理的保证金收取标准提供参考。文章后面以沪铜连续合约数据进行实证研究,结果证明该模型具有良好的实际效果。
- 周颖吴哲慧
- 关键词：期货保证金蒙特卡罗模拟EGARCH模型
