吴杰
- 作品数：12 被引量：11H指数：2
- 供职机构：上海财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金博士研究生创新基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国非寿险业逆周期监管之附加资本计提及检测
- 2015年
- 保险业逆周期监管的实施办法和监管效果一直是各国保险监管机构探讨的重要议题之一。基于国非寿险业的历史数据,利用面板数据模型识别了非寿险逆周期监管的监控指标,根据Markov区制转移模型设计了逆周期附加资本的计提方法,并确定了最优的逆周期附加资本比率。研究结果发现,国非寿险业逆周期监管的监控指标应该为保费收入增长率。Markov区制转移模型可以有效采用平滑概率表示非寿险业发展所处的区制。基于平滑概率而适时增大或减小的附加资本比率能有效扭转保费收入的变动方向,从而使保险市场的变动更加平稳。而且,附加资本比率的取值为2.5%左右时,逆周期监管效果最佳。
- 吴杰粟芳
- 关键词：非寿险逆周期监管MARKOV区制转移模型
- 非寿险业最低资本监管严苛性的国际比较被引量：1
- 2014年
- 偿付能力监管是目前保险监管的核心，制定合理的最低资本监管标准是当前监管的重中之重，也是“偿二代”需要解决的关键问题。本文以2006～2012年间的中国财险公司为样本数据，在全面考虑并进行了初步处理之后，基于比率法模型，利用拟合分布法和非参数Bootstrap法测算不同破产概率下的风险因子。并按照欧、美监管模型中的破产概率为标准计算了相同破产概率下的风险因子，从而有效地比较分析了我国现行最低资本监管标准与欧关监管的严苛程度。此外，还综合考虑监管措施，分析了监管措施与最低资本监管综合影响之后的严苛程度。经过综合分析发现，我国现行最低资本的监管要求比欧盟Solvency0／I宽松，但是比美国RBC要求更加严格。而且，监管措施等诸多方面还有可改进之处。最后，本文为“偿二代”的建立提出了建设性的意见。
- 吴杰粟芳
- 关键词：非寿险BOOTSTRAP
- 非寿险产品周期性及影响因素的比较分析——基于保险周期与承保周期理论被引量：5
- 2014年
- 基于保险周期与承保周期的不同含义，利用1985—2012年的样本数据，本文利用cF滤波法计算了非寿险三大险种的保险周期与承保周期，并用多元回归模型分析比较了影响不同险种保险周期与承保周期的不同因素。研究结果发现：不同险种的保险周期基本一致，都为4至8年左右，也基本同时达到波峰或波谷；不同险种保险周期的影响因素也基本相同，主要受GDP、利率等宏观经济变量因素的影响。但是，不同险种的承保周期具有很大的差异，不但承保周期的长度差异很大，而且也并非同时达到波峰或波谷；不同险种承保周期的影响因素也各不相同，其中机动车辆保险的承保周期受各种因素的影响比较明显，而其他险种则除受赔款支出影响之外，其他因素的影响并不明显。因此，保险监管部门的逆周期监管应以承保周期为主要对象，并根据不同险种区别对待。
- 吴杰粟芳
- 关键词：非寿险保险周期承保周期险种
- 境外上市能改善公司治理水平吗?——基于中国境外上市公司的经验证据
- 2015年
- 境外上市公司的治理水平问题已经受到越来越多的关注。本文基于主成分分析法构造的上市公司治理指数,利用非平衡面板数据模型实证分析我国境外上市公司的治理水平,结果发现境外上市公司的治理水平低于境内上市公司,即境内上市公司的投资者利益保护程度要优于境外上市公司,"绑定理论"对我国境外上市公司无效。
- 吴杰李向阳
- 关键词：境外上市公司治理主成分分析法
- 我国寿险业最低资本监管严苛性研究
- 2014年
- 基于破产模型,文章利用拟合分布法和非参数Bootstrap法测算了不同破产概率下的最低资本,并和欧盟监管模型比较。研究发现:我国大型寿险公司的最低资本要求与欧盟Solvency 0/I相比过于严苛,中小型寿险公司的最低资本要求与欧盟Solvency 0/I相比要过于宽松,经各视角综合分析认为,寿险行业的现行监管标准与欧盟Solvency 0/I相比严苛程度是合理的。因此建议正在制定的第二代偿付能力监管制度不应把重点放在最低资本的具体数目上,而应更加注重对定性风险及信息披露的监管。
- 吴杰
- 关键词：寿险BOOTSTRAP
- 我国非寿险业承保业务间的风险分散效应研究被引量：3
- 2014年
- 本文基于偿付能力资本监管的视角，采用2004—2013年我国财产险公司的险种承保数据，以定价风险为例，利用tCopula方法和线性相关方法计算财产保险公司承保险种间的风险分散效应，并比较了两种方法下风险分散程度的差异。研究发现我国财产保险业险种间的分散效应大小与度量风险时选取的置信水平相关，且在不同年份是不同的；tCopula方法下的平均分散效应在20．12％左右，小于利用线性相关方法测算出的分散效应。考虑到我国非寿险业务险种间风险存在尾部相关性，建议我国在第二代偿付能力监管制度建设中，对第一支柱下定价风险的量化资本要求采用tCopula方法测算风险分散效应。
- 吴杰赵桂芹
- 关键词：风险分散效应COPULA
- 论资本充足率指标的监管干预依据与风险预警职能被引量：1
- 2015年
- 偿付能力充足率指标是金融和保险监管体系中的核心指标,通常被赋予风险预警和实施监管干预行动的依据两种职能。本文提出,正确认识、合理设计并恰当使用这两种职能,对于促进有效监管有积极意义。基于这一理念,本文以保险监管为例,通过将实际案例的剖析与国际监管原理进行对照,揭示上述两种职能之间的辩证关系,进而提出合理设计和恰当使用偿付能力充足率指标的研究建议。
- 朱晶晶吴杰谢志刚
- 关键词：偿付能力监管资本充足率风险预警
- 非寿险业保险周期与承保周期的波动性及结构性差异分析
- 2015年
- 基于1999-2013年季度数据,利用CF滤波法、"三元组"检验法和多元回归比较保险周期与承保周期的关系与差异。结果表明:两者的周期长度、对称性等结构性特征均有差异,保险周期存在明显的深度型非对称性,而承保周期较规整。二者的运行波动具有明显的联动性,保险周期与滞后一期的承保周期相逆,且均受到不同外部因素的影响。在剔除外部因素的影响后,保险周期的振幅缩小,承保周期却明显左移,两者都更加对称、更加同步。
- 吴杰粟芳
- 关键词：保险周期承保周期
- 中国非寿险业保险周期与承保周期的联动效应分析被引量：2
- 2018年
- 在深入诠释保险周期与承保周期的理论含义基础上,以1999至2014年中国非寿险市场的季度数据为样本,利用CF滤波法验证了保险周期与承保周期的存在性,并用多元回归模型分析了两者之间的联动效应,及内部因素、行业因素和宏观因素对两者的影响差异。在剔除了影响显著的外部因素之后,得到了保险周期与承保周期更为本质的周期性特征,及两者更为真实的联动效应。研究结果表明:中国非寿险市场存在着明显的保险周期与承保周期,但两者的长度存在差异,运行波动也呈现出较强的联动效应,表现为保险周期与滞后一期的承保周期具有显著的逆周期关系。保险周期和承保周期分别受到不同的行业因素和宏观因素的影响。在剔除了外部因素的影响后,保险周期的振幅变小,承保周期却明显左移,两者的联动效却更加同步。本文建议,保险业的逆周期监管对象应是承保周期,通过监控保费收入、根据两者的联动效应并结合行业和宏观因素的情况从而准确判断承保周期的走向,并施以精准监管。
- 吴杰粟芳
- 关键词：保险周期承保周期
