柳向东
- 作品数:60 被引量:158H指数:7
- 供职机构:暨南大学经济学院更多>>
- 发文基金:国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域:经济管理理学文化科学社会学更多>>
- 风险价值VAR几种算法及其比较被引量:7
- 2005年
- 柳向东麦清溪
- 关键词:风险价值法VAR统计技术市场价格金融工具
- 随机环境中可逗留随机游动的强极限边界
- 2006年
- 假定{(αi,βi),αi,βi∈(0,1),i∈Z}是一列i.i.d.的随机变量,γi=1-αi-βi,称{(αi,γi,βi),i∈Z}为随机环境.在这个环境上定义一个随机游动{Xk}(称为随机环境中可逗留随机游动):当在x状态时,它以概率αx向右游走一步,以概率βx向左游走一步,或者以概率γx逗留.本文获得了该过程能够游走的最大值的强极限边界.
- 柳向东陈平炎
- 关键词:随机环境重对数律
- 一类随机环境中的高维随机游动被引量:1
- 2004年
- 对一类随机环境中的高维(Zd,d≥2)随机游动进行了研究,得出了该模型常返性的一个必要条件:Elogω(x,ei)ω(x,-ei)=0,i=1,…,d。然后在Kalikow0-1律的基础上,讨论了该模型的更新结构,得出了一个对于Xn n的大数定律。
- 柳向东郭先平
- 关键词:随机环境常返性
- 创业板公司财务指标与股价的关联性研究—基于制造业和信息技术业
- 2018年
- 由于创业板市场的特殊性,研究创业板市场的制造业和信息技术业公司的股价与财务指标之间的关系是非常必要的。本文通过因子分析法提取出盈利能力因子、营运能力因子、偿债能力因子和成长能力因子,并以各因子为自变量,股价为因变量建立回归方程。实证结果表明创业板制造业公司的股价与盈利能力因子、成长能力因子和偿债能力因子存在显著正向关系,而营运能力因子无显著关系;信息技术业公司的股价与偿债能力因子无显著关系,而受到其它三个因子的影响,且最容易受到成长能力因子的影响。由是投资者在投资制造业公司股票时应重点关注该公司的盈利能力,而在投资信息技术业公司股票时应重点关注公司的成长能力。两个行业的公司都应该更加重视偿债能力和营运能力。
- 徐萌柳向东
- 关键词:创业板财务指标股价
- 随机利率模型下的风险度量
- 2012年
- 随着利率市场化进程的不断加快,对债券的价格波动率进行较深入的了解,才能在实战中对价格的涨跌原因进行正确分析,并采取相应的投资策略,以达到风险最小化、收益最大化的目的。参照前人的固定利率时债券的价格的研究成果,推广到了随机利率模型下的债券的价格,并在此基础上介绍了债券价格波动率的2种重要测度:久期和凸度,给出了久期凸度对国债价格波动率预测的实证分析,以及基于久期和凸度的套期保值方法。
- 寇璐柳向东
- 关键词:价格波动率久期凸度套期保值
- 湖南省城乡居民收入差距预测—基于ARIMA-GM模型被引量:1
- 2018年
- 城乡收入差距问题一直是五年规划中重点问题。文章采用湖南省2004年至2017年城乡居民收入的季度数据,分别利用季节乘法ARIMA模型、GM(1,1)模型和ARIMA-GM组合模型建模并检验和比较,最后将模型应用于湖南省2018年至2019年城乡收入差距预测与分析。结果表明,ARIMA-GM组合模型能够较好的解决收入差距的估计和预测问题,预测精度较高,从而为政府制定相关政策提提供重要依据。
- 屈文鑫柳向东
- 关键词:城乡居民收入差距
- 市道轮换下的高频数据参数估计
- 2018年
- 在高频金融数据研究分析中引入市道轮换模型,结合自回归模型和波动率替代模型,对高频数据进行建模分析,运用滤波算法以及Kim平滑算法等进行参数估计和预测.利用2017-01-03至2017-08-02上证综指每5 min的收盘价格,用Matlab实现马氏市道轮换自回归模型的预测和推测,并构建波动率替代模型.结果表明,马氏市道轮换高频数据模型是一种具有模型创新且理论性强的分析方式.
- 柳向东靳晓洁
- 关键词:应用统计数学高频数据滤波算法参数估计
- 中国股市风险特征的统计分析
- 2012年
- 股票市场是充满不确定性的要素市场,信息、资本的快速流动使股票市场价格不断发生变化,从而导致市场波动。我国股票市场是一个新兴市场,市场波动的高风险特征表现得尤为突出。文章采用现代金融时间序列分析方法、以ARCH类模型为主要工具,对股票市场风险的共动性、波动的聚集性进行了研究。这不仅有助于深入认识股票市场风险的形成机理,而且对于平抑股票市场过度波动的策略选择具有参考价值。
- 李炜柳向东
- 关键词:ARCH模型GARCH模型
- 模糊聚类分析法在房地产市场中的应用被引量:12
- 2003年
- 在房地产市场评估中,采用传统数学模型分析多元房地产市场,其评价因子难以确定.作者将系统模糊聚类分析法引入多元房地产市场细分和选择目标市场中,归类分析广州市房地产市场,从中寻找房地产市场空白点,分析房地产市场各方面组合对销量的影响.
- 李利梅柳向东
- 关键词:房地产市场销量
- 中国机构投资者角色的演变——《机构投资者参与公司治理的理论与实证研究》书评
- 2021年
- 本书的目的在于向读者们揭示:中国的机构投资者,是只通过“坐庄”和“炒作”来谋求短期利益的“用脚投票”的消极的投资者,还是关注长期利益的“用手投票”的积极投资者?本书的结论是后者。经过20年的进步和发展,2000年前后“基金黑幕”所反映的乱象,并非当前市场的主流。本书的研究发现:机构投资者选择股票时,更喜欢投资公司治理质量优良的公司,企业盈利水平较高的公司,并且他们偏好投资大盘股,而非易于操纵的小盘股;本书研究还发现,上一期的机构投资者持股比例,能明显影响到公司当期的公司治理水平,说明机构持股对公司治理水平的提升有正面作用;同时,机构投资者持股也减少了上市公司控股股东私有收益规模,这说明机构投资者持股很可能对公司进行了“主动式”监督。由此可见,中国的机构投资者由消极被动的投资者正在向积极主动的投资者转变。
- 柳向东
- 关键词:机构投资者角色用手投票