范为
- 作品数：10 被引量：65H指数：4
- 供职机构：电子科技大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 关于黄金定价的一些研究
- 黄金，作为一种特殊的大宗商品，具有商品、货币和投资避险的多重属性。它已经跨越政治制度、种族文化、经济发展程度，好比一条金色的血脉，贯穿于整个人类的历史。黄金不仅被用做饰品业、工业和现代高新技术产业的重要原材料，也被用作重...
- 范为
- 关键词：黄金市场风险溢价资产定价价格走势
- 中国权证市场认购权证的价格偏误研究被引量：19
- 2008年
- 使用Black-Scholes模型对中国权证市场上发行的认购权证进行了研究。研究表明,总体上权证的市场价格高于其模型价格80.38%(历史波动率参数的B/S模型)和140.50%(E-GARCH波动率参数的B/S模型);另一方面,随着时间的推移,市场价格和模型价格之间的偏误有减小的趋势。此外,研究还发现,2006年底至今,部分认购权证的市场价格不仅低于其模型价格,而且低于其价格下限。这似乎违反了无套利原则,但中国市场交易机制的限制(股票卖空限制、股票T+1交易机制)使得这一现象得以较长时间存在。当权证的市场价格低于其价格下限时,在特定的情况下,套利交易可以进行。
- 范为陈宇
- 关键词：认购权证EGARCH模型套利
- 非连续不确定时间股息和可修正执行价格的权证定价研究被引量：1
- 2011年
- 本文通过引入股息期货合约这一概念,得出考虑了非连续不确定时间股息的欧式权证定价模型,并结合我国市场上通行的权证行权价格修正条款,研究出适合我国市场权证的、考虑非连续不确定时间股息和可修正执行价格的欧式权证定价模型。并以阿胶EJC1为例进行了实证研究,研究表明新的模型较经典的Black-Scholes模型能更优地对中国权证进行定价。研究还表明:权证的"行权价格修正条款"并不能完全消除股息发放对权证价值的影响,权证价值仍然因为股息发放而减少。
- 范为房四海
- 关键词：权证BLACK-SCHOLES模型
- 金融危机中的黄金定价模型
- 作为一种特殊的大宗商品,黄金具有商品、货币和避险的多重属性。在07年开始的金融危机中,黄金表现出了较强的货币和避险属性,而过去的研究很少有涉及到其避险属性。本文就当前货币体系下的黄金定价问题,综合考虑了黄金的大宗商品、货...
- 范为房四海
- 关键词：黄金金融危机资产定价CRB指数CDS
- 文献传递
- 抵押贷款证券化产品定价:提前偿付概率模型被引量：3
- 2008年
- 对抵押贷款证券化产品(MBS)定价的关键性因素——提前偿付率的基本理论、定价模型框架进行了系统性分析,提出了更符合国内实际情况的部分提前还款率模型和全部提前还款率模型,使用季节性、贷款信息、借款人信息等多个变量,设定LOGISTIC回归对提前偿付率模型进行了有益探讨。
- 刘乔志范为黄裕心
- 关键词：抵押贷款证券化LOGISTIC回归
- 认购权证负溢价现象和隐含波动率研究被引量：6
- 2008年
- 文章研究了中国权证市场上认购权证的负溢价现象及隐含波动率。结果表明,负溢价现象的相对偏误程度与价值状况、到期时间正相关,与标的股票波动率负相关;当出现负溢价现象时,在特定情况下,套利交易可以进行;价格正常数据(未出现负溢价现象数据)的隐含波动率研究显示,中国权证市场的波动率微笑存在,且隐含波动率期限结构具有均值回复性。
- 李刚范为
- 关键词：金融学认购权证实证研究隐含波动率
- 金融危机期间黄金价格的影响因素研究被引量：32
- 2012年
- 作为一种特殊的大宗商品,黄金具有商品、货币和避险的多重属性。在2007年开始的金融危机中,黄金表现出了较强的货币和避险属性,而过去的研究很少有涉及到其避险属性。本文就当前货币体系下的黄金定价问题,综合考虑了黄金的大宗商品、货币和避险属性,将黄金价值分解为:商品基准价值、基于汇率的"隐性货币价值"、主权国家信用违约的风险溢价,并分别以大宗商品CRB指数、美元指数USDX和美国国债CDS利差等资产价格作为代理变量对其进行定价研究。基于向量自回归(VAR)模型的研究表明:美元指数USDX负向驱动黄金价格,大宗商品指数CRB、美国国债指数CDS正向驱动黄金价格;其中大宗商品指数CRB滞后一阶、美元指数USDX滞后一阶、美国国债CDS利差滞后二阶价格信息对黄金价格的影响最显著。
- 范为房四海
- 关键词：黄金金融危机资产定价CRB指数CDS
- 中国权证市场认购权证的一些研究
- 本文研究中国权证市场的认购权证，自2005年至今中国权证市场已有了长足的发展，其交易量曾一度在全球权证市场中最大。作为一个新兴市场，中国的权证市场有很多特别的问题值得研究。 首先，本文回顾了国内外学者对权证的一些研究以...
- 范为
- 关键词：权证市场认购权证交易机制
- 文献传递
- 多项目投资风险价值及风险控制——基于实物期权理论
- 以企业资源达到最优收益／风险状态为目标,一方面通过引入基于价值漏损的期权定价公式,充分考虑高风险项目所具有的风险价值,对多项目投资决策进行定量分析,以优化项目投资的收益状况．另一方面,通过引入期权组合策略理论对项目投资组...
- 殷瑾范为
- 关键词：BLACK-SCHOLES公式价值漏损
- 文献传递
- 基于连续型实物期权与专利竞赛模型的创业投资策略研究被引量：4
- 2011年
- 使用连续型实物期权方法建立了一个双头专利竞赛模型,研究了创业资本控制的创业企业的金融性质。数值分析表明,相对于联合垄断,专利竞赛会促使竞争企业更主动地投资,从而导致价值耗散、更高的CAPMβ系数和收益波动率,以及当竞争激烈时竞争者之间更大的收益负相关性。创业企业的年收益波动率超过100%,其原因主要归结于技术风险,这也与以往的实证结果相吻合,从而为从产业组织视角构建创业投资组合提供理论基础。
- 房四海范为曾勇谭人友
