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吴天琪

作品数：1 被引量：26H指数：1
供职机构：汇丰银行更多>>
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相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇信息扩散
  • 1篇扩散
  • 1篇股票
  • 1篇股票收益

机构

  • 1篇北京大学
  • 1篇对外经济贸易...
  • 1篇汇丰银行

作者

  • 1篇郑建明
  • 1篇刘玉珍
  • 1篇胡聪慧
  • 1篇吴天琪

传媒

  • 1篇经济学（季刊...

年份

  • 1篇2015
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
有限注意、行业信息扩散与股票收益被引量：26
2015年
本文利用上市公司财务报表附注中主营业务收入的分行业信息,将证券市场信息传递的"摩擦"进行量化,从而考察投资者有限注意对行业信息扩散及未来股票收益的影响。研究发现,相比单一公司,集团公司股价对行业信息的反应更慢。基于这一现象构建的对冲策略每月可获得约1.4%的收益。接着本文证明了这一收益的预测性与个股、行业层面的动量效应以及投资者的过度反应无关,而是源自投资者有限的关注度和有限的信息处理能力。这一预测性在历史收益较低、换手率较低、被较少专业投资者持有、估值复杂度较高的股票上更显著。
胡聪慧刘玉珍吴天琪郑建明
关键词：信息扩散
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