张勇
- 作品数：13 被引量：40H指数：4
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- 基于门限分位点回归的条件VaR风险度量
- 2010年
- 门限分位点回归模型是线性分位点回归模型的改进,是一种更加客观实际的非线性估计方法。利用该模型实证分析了单只股票(民生银行)的条件VaR。选择一种流动性风险指标作为条件,经过分析发现,由门限分位点回归模型得到结果能够更好地描述市场,也能更好地预测市场风险。
- 余力张勇李国勇
- 我国网上信用印章服务的采用行为研究被引量：1
- 2010年
- 通过对精选的88个B2C网站的调查研究,试图分析我国商家对网上信用印章服务的采用行为。我国目前主要有7种网上信用印章服务,分别由政府发起、第三方组织发起或企业发起。调查数据显示:我国商家对7类印章服务的整体采用率较低,而正确采用的比率更低。其错误采用行为主要体现在无链接、链接到其他页面、企业自建证书扫描件等问题上,而提供方目标不明确、程序不规范、评价权威性弱和商家的采用意识差、认识不充分则是其产生的深层原因。为促进网上信用印章服务业的健康发展,政府应制定相应法律法规、扶持印章服务行业,行业协会应加强宣传教育、做好协调工作,印章提供方应明确服务目标、规范工作程序、强化整体素质。
- 张仙锋张勇
- 关键词：电子商务信任
- 随机需求条件下的供应商柔性分析和选择模型被引量：5
- 2007年
- 为了满足顾客的需求和多变的市场形势,供应链需要做出快速响应,从而降低风险,提高竞争力。供应链的高效是其中各个成员柔性的组合,因此供应商柔性分析和选择是一个重要的课题。一个在需求数量和提前期不确定条件下的供应商选择模型,供应商选择指标体系中考虑了总的成本、质量不良系数、推迟交付系数和柔性系数四个方面的参数,并在模型中考虑了需求和供应商生产能力的限制,通过遗传算法的设计,对一个实例进行了仿真计算,结果证明了模型的有效性。
- 户恩帅王文杰张勇
- 关键词：供应商选择模型遗传算法
- 董事会独立性与代理成本--来自中国A股市场的经验证据被引量：2
- 2010年
- 代理理论和管家理论对董事会独立性与代理成本之间关系的认定存在分歧。本文以中国A股市场上的上市公司为研究对象,运用相关性检验和多元线性回归分析方法,实证检验了董事会独立性对代理成本的影响,研究发现二者呈现负向关系,这更符合代理理论的认定。文章根据研究结论还对完善中国上市公司治理结构提出了相关政策建议。
- 张勇
- 关键词：董事会独立性代理理论管家理论
- 我国证券电子商务发展薄弱的原因与出路被引量：1
- 2003年
- 文章运用比较的方法,由经济环境、网络环境、管理环境及市场结构入手,借鉴美、日、韩、中国香港等发达国家或地区的经验,分析我国证券电子商务发展薄弱的原因,指出经济环境与网络环境是最根本基石,管理环境是深层源泉,而市场结构则是直接原因。提出应从根本上强化基本环境建设,改善整体状况;在资本市场的管制问题上,应分析形势、及时创新;针对券商与投资者问题,应引导券商合作、并购,培育基金,加大投资者教育。
- 张仙锋张勇
- 关键词：证券管理环境市场结构券商
- 现行权证创设机制存在的缺陷与对策
- 2010年
- 我国的资本市场主要以股票市场为主,金融衍生产品缺乏,资本市场的整体结构还很不完善。权证的推出是我国证券市场产品创新深入和国际化进程加速的重要表现形式。现行权证创设机制对于熨平因供给不足导致的权证品种非理性波动起到了一定的作用,但其缺陷也是显而易见的:券商权证创设制度通过人为增加权证供给,改变了流通股股东的股改对价权益;权证创设人处于优势地位;创设认沽权证要求以全额现金作抵押,在很短的时间内可以创设出大量的认沽权证;创设权证的券商存在无风险套利的机会。完善权证发行的政策建议:尽早推出备兑权证和股指期货;完善平衡供需机制,引入持续发行机制与自由发行机制;引入做市商制度;实行部分抵押或动态对冲制度。
- 张勇姚慧丽肖继五
- 关键词：权证发行备兑权证
- 基于遗传支持矢量机的股市预测
- 2008年
- 为了高效合理地确定支持矢量机(SVM)的参数,使其对目标有效分类,本文采用实值编码遗传算法来实现SVM模型参数的自动选择,使SVM模型具有更好的推广能力,将该模型用于上证指数的趋势预测和四川长虹股票预测,仿真结果表明:该遗传支持矢量机比神经网络具有更高的预测精度。
- 张勇郑建国
- 关键词：支持矢量机实值遗传算法神经网络股市预测
- 开放经济下的中国货币需求模型——基于SVECM的估计
- 2010年
- 文章在购买时间模型的理论框架下推导了开放经济下的货币需求模型,并采用1996-2007年的季度数据,基于SVECM方法估计了我国的包含汇率预期和外国利率变量的货币需求函数。结果表明,我国的货币需求函数体现了货币余额与相关经济变量间的随机性协整关系;货币余额的动态调整受到汇率预期的显著影响,人民币预期贬值将减少我国的货币需求;外国利率变动对我国货币余额的影响不显著;经济的开放性总体上对我国货币需求产生有限影响。
- 张勇姚慧丽李小琪
- 关键词：货币需求开放经济
- CVaR最优投资组合光滑模型及实证分析
- 2007年
- 本文针对CVaR最优投资组合线性模型算法收敛速度不理想,引入光滑因子将模型转化为光滑函数模型,通过实证表明光滑模型与线性模型在求解VaR结果基本一致,且收敛速度远远优于线性模型。
- 安佰玲张勇
- 关键词：VARCVAR
- 应用极值分布理论的VaR和CVaR估计被引量：2
- 2010年
- 本文考虑极值分布理论来描述金融时间序列与尾部相关的风险,应用极大似然估计方法估计的GARCH模型对数据进行拟合,应用帕累托(GPD)对新息分布的尾部建模,得到基于尾部估计产生收益序列的VaR和CVaR值。采用上证指数日收益率作实证研究,研究发现,采用极值理论和CVaR相结合,度量风险效果会更好。
- 余力张勇
- 关键词：极值理论GARCH模型
