林澍
- 作品数：3 被引量：10H指数：1
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- 警惕我国银行业的新同质化趋势被引量：10
- 2016年
- 利率市场化改革迫使银行转变传统的同质化发展模式,但随着改革的深入,将引发银行业出现新的同质化趋势,具体体现为共同暴露程度的增加从而导致系统性风险的积聚。通过理论分析以及运用基于财务报表、主成分分析、DCC-MVGARCH模型的方法对我国银行业的同质化程度进行测度,指出近年来我国银行业确实出现了新同质化趋势。在我国经济呈现"L型"走势的情况下,这需要引起监管部门及银行机构本身的足够重视。
- 林澍任志娟
- 关键词：利率市场化同质化系统性风险
- QFII是A股市场的稳定器吗?
- 2017年
- 对QFII是否是A股市场的稳定器目前并无统一的结论。以沪深300、中证500、蓝筹股和QFII重仓股为样本,实证研究了QFII持股对股价波动的影响。研究发现QFII持股比例对股票价格波动的影响因股票市值大小表现出差异性。首先,以沪深300成分股、蓝筹股为样本进行实证研究时,QFII持股比例对股价波动的影响显著为负;其次,以中证500成分股为样本进行实证研究时,QFII持股比例对股价波动的影响为正,但参数并不显著;再次,以QFII重仓的股票为样本进行实证研究时,发现QFII持股比例对股票价格的波动影响不显著。综合来看,QFII持股并不是股价稳定的充分条件,在股票投资中为尽量规避股价波动风险,除需要关注QFII持股比例外,还需关注股票的市值大小以及QFII在该股票上的投资策略等因素。
- 赵旭林澍彭渝
- 关键词：QFII持股波动率大盘股小盘股
