李胜歌
- 作品数：10 被引量：59H指数：5
- 供职机构：天津财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金福建省社会科学规划项目教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 基于金融高频数据的VaR研究被引量：2
- 2010年
- 选取具有良好统计性质的金融波动率估计量来构建VaR,,可以使市场风险的度量更为准确。高频数据由于比低频数据包含了更多的市场信息,因此基于高频数据的金融波动率估计量更为准确。但是基于高频数据的波动率估计量为数众多,目前仅有对各个估计量本身性质的比较研究,在应用于VaR的研究中如何选取估计量使得VaR的计算更为准确则不得而知。因此,文章选取了高频数据下的若干个有代表性的金融波动率估计量,进行VaR值的计算,并对其结果进行了比较研究,同时进行了持续性分析。通过实证研究表明VaR序列具有持续性,其中由赋权"已实现"双幂次变差计算所得的VaR值更准确,从而为VaR的精确计算和正确建模提供了依据。
- 李胜歌唐勇
- 关键词：高频数据VAR持续性
- 基于高频数据的金融波动率研究
- 金融高频数据由于包含了更丰富的市场信息而成为目前金融领域的研究热点，而波动率的研究一直都是金融领域中备受人们关注的焦点问题。本论文主要研究了基于高频数据的金融波动率及其建模等问题。本文的主要工作和创新之处可以概括如下：
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- 李胜歌
- 关键词：金融市场金融波动金融风险风险规避高频数据
- 定量化模型在金融工程实验课中的应用研究被引量：3
- 2012年
- 金融工程是一门使用数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科,具有很强的应用性与实践性,因此在教学中必须完善实验教学体系,加强定量化模型在金融工程实验课中的应用研究,增强学生动手能力、创新意识和创新能力的培养,提升学生创造性解决金融问题的能力。
- 李胜歌
- 关键词：金融工程实践教学
- 基于金融高频数据波动率计算方法的比较研究被引量：6
- 2008年
- 就近年来出现的基于金融高频时间序列的三种波动率估计量进行了比较研究,从计算方法、统计性质和应用范围等多个角度进行了分析,并用深证成指做了实证研究,为理论工作者和实际操作者选取波动率估计量提供了依据。
- 李胜歌张世英
- 关键词：高频数据
- 金融波动的赋权“已实现”双幂次变差及其应用被引量：12
- 2007年
- 金融波动是金融研究中的热点问题。金融高频数据比低频数据包含了更丰富的日内收益波动信息,因此对金融高频时间序列的研究成为金融领域中备受关注的焦点。"已实现"波动是利用高频数据计算金融波动率的全新方法,目前在金融高频数据的研究中应用十分广泛,但它具有误差较大和不稳健的缺点,因此各种改进方法应运而生,其中"已实现"双幂次变差克服了"已实现"波动的不稳健的缺点。本文提出赋权"已实现"双幂次变差的概念,不但继承了"已实现"双幂次变差的稳健性,而且满足无偏性和最小方差性,通过理论证明和实证研究都表明其能够更准确的度量金融波动率。
- 李胜歌张世英
- 关键词：有效性稳健性
- 基于高频数据的金融波动率模型被引量：3
- 2008年
- 金融高频数据和金融波动率是目前金融领域研究的热点问题。本文对基于金融高频数据的金融波动率估计量——"已实现"双幂次变差进行了建模和预测。"已实现"双幂次变差无模型、计算简便,在一定条件下是金融波动率的无偏估计量,并且具有稳健性和有效性。通过用上证综指对"已实现"双幂次变差进行ARFIMA建模,发现中国股票市场的上证综指"已实现"双幂次变差时间序列具有长记忆性。
- 李胜歌张世英
- 关键词：金融高频数据ARFIMA模型
- 金融高频数据的偏差校正“已实现”双幂次变差被引量：3
- 2008年
- 金融高频数据中微观结构噪声的存在严重影响了金融波动率估计量的准确性.为了消除微观结构噪声给波动率估计量带来的偏差,构建更准确的金融波动率估计量,选取具有稳健性的"已实现"双幂次变差对其做了偏差校正,提出偏差校正的"已实现"双幂次变差,通过定理证明了其渐近无偏性与有效性,并用深证成指的金融高频数据验证了这一理论成果.因此偏差校正的"已实现"双幂次变差是具有稳健性、渐近无偏性与有效性等良好统计性质的金融波动率估计量,它为金融应用研究领域奠定了基础.
- 李胜歌张世英
- 关键词：高频数据有效性
- “已实现”双幂次变差与多幂次变差的有效性分析被引量：19
- 2007年
- 近年来,基于金融高频数据的波动率研究成为金融学研究领域的热点,而有效性是衡量波动率估计量优劣的重要标准,本文对波动率估计量的新方法“已实现”双幂次变差和“已实现”多幂次变差的有效性进行了研究,得出“已实现”双幂次变差在一般条件下比“已实现”波动更有效的结论,并且证明了在一定条件下,“已实现”多幂次变差的幂次个数越多,该波动率估计量的有效性越高.这一结论为“已实现”多幂次变差的幂次个数选取提供了原则.
- 李胜歌张世英
- 关键词：金融时间序列高频数据
- 高频金融数据的两种波动率计算方法比较被引量：10
- 2007年
- 高频金融数据的波动率计算是近年来国内外的研究热点,"已实现"波动(RV)是基于高频数据的全新波动率度量方法,最近又出现了"已实现"双幂次变差(RBV)的波动率计算方法。针对这两个高频金融波动率计算的热点问题进行了比较,指出RBV在定义形式上比RV所包含的内容更加广泛,除了具有稳健性,还证明了在两种条件下,RBV比RV更有效。
- 李胜歌张世英
- 关键词：金融数据已实现波动稳健性有效性
- 金融高频数据的最优抽样频率研究被引量：12
- 2008年
- 首先综述了国内外对最优抽样频率的研究成果,并对各种方法的利弊进行了分析比较;然后结合目前我国股市金融高频数据的特点,提出了一种简便易行的最优抽样频率确定方法,并且基于"已实现"双幂次变差和赋权"已实现"波动估计量进行了研究,分别给出了2个估计量的偏差;最后用深证成指的高频数据进行了实证研究。
- 李胜歌张世英
- 关键词：高频数据
