李川
- 作品数：2 被引量：6H指数：1
- 供职机构：成都理工大学商学院更多>>
- 发文基金：四川省软科学研究计划国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 不同市场态势下东亚股市联动结构变化研究被引量：6
- 2014年
- 为了分析不同市场态势下东亚股市之间联动结构的变化规律,本文在划分中国股市市场态势(牛市,熊市)的前提下,运用非对称随机波动(Asymmetric Stochastic Volatility,ASV)模型刻画东亚主要股市收益率的边缘分布特征,进而结合由Clayton Copula、Gumbel Copula与Frank Copula构成的混合Copula函数对东亚股市之间的联动结构进行建模。研究结果表明:我国股市在"大牛"阶段往往处于分割状态,这种状态虽然能够有效隔离跨市场风险,但体现出我国股市中诸多不成熟因素;同时,就联动结构变化规律而言,各国股市之间的联动结构变化多发生在"熊市"阶段,而"牛市"阶段下的联动结构变化幅度较小,其联动结构与前一期"熊市"阶段中出现的联动结构类似。
- 林宇李川贺莹
- 基于ARFIMA-FIAPARCH-MCopula的亚洲新兴股市联动效应研究
- 2014年
- 为了研究亚洲新兴股市之间的联动效应,运用ARFIMA-FIAPARCH模型刻画亚洲新兴股市收益率的边缘分布特征,进而结合由Clayton Copula、Gumbel Copula与Frank Copula构成的混合Copula函数对亚洲主要新兴股市之间的联动结构进行建模。研究结果表明:中国股市中的长记忆特征非常显著,对历史信息的反应尤为缓慢;中国股市仅与韩国股市、新加坡股市的联系较为紧密,存在风险相互传染的可能;而韩国股市、新加坡股市和印度股市等亚洲其他主要新兴股市之间的联动程度更高,股市之间存在较为明显的风险传染效应。
- 李川贺莹林宇
- 关键词：风险传染
