岳慧煜
- 作品数：3 被引量：27H指数：2
- 供职机构：南开大学法学院更多>>
- 发文基金：高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划国家杰出青年科学基金教育部跨世纪优秀人才培养计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基子微观结构理论的中国股市买卖价差成分研究
- 2006年
- 本文以全融市场微观结构理论为基础，运用高频数据对我国上海股票市场中买卖价差成分的分解进行了实证研究，结果发现买卖价差可以分解为信息不封称成分、指令处理成分和指令持续成分．追三种成分在上海股市显着存在。井在此基础上研究了各买卖价差成分与流动性、交易规模的关系．以及买卖价差成分的日内变动趋势，从而揭示了我国股票市场微观结构特徵，以期从更深层次来理解中国股市的微观结构，为完善股票市场运行机制提供了参考。
- 韩冬王春峰岳慧煜
- 关键词：微观结构信息不对称交易规模
- 中国股市买卖价差成分分析——基于指令驱动市场的实证研究被引量：11
- 2006年
- 本文以金融市场微观结构理论为基础,运用高频数据对我国上海股票市场中买卖报价价差成分进行了实证研究,结果发现上海股市买卖报价价差可以分解为三种成分:信息不对称成分、指令处理成分和指令持续成分,其中指令处理成分所占比例最大,信息不对称成分和指令持续成分次之,并在此基础上研究了各买卖报价价差成分与流动性和交易活跃程度的关系,从而揭示了我国股票市场微观结构特征,为完善股票市场运行机制提供了参考。
- 韩冬王春峰岳慧煜
- 关键词：微观结构信息不对称
- 流动性的“周内效应”和“日内效应”——基于指令驱动市场的实证研究被引量：16
- 2006年
- 根据金融市场微观结构理论,运用高频数据对上海股市流动性的日内和周内变动趋势进行实证分析,结果表明,在上海股市中流动性存在着显著的“日内效应”和微弱的“周内效应”,而且当控制波动性、交易量和股价等对流动性有重要影响的变量时,这种效应仍然存在。在此基础上,深入分析了造成这一现象的原因,并且提出了相应的政策建议。
- 韩冬王春峰岳慧煜
- 关键词：微观结构流动性日内效应周内效应
