黄敏
- 作品数：1 被引量：0H指数：0
- 供职机构：重庆大学数学与统计学院更多>>
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- 基于M-Copula-GJRSK-M模型的沪深两市的相依性分析
- 2014年
- 金融资产不但存在方差风险,还存在时变偏度风险和时变峰度风险,这使得仅从金融资产的前两阶矩出发来研究风险变化显得十分局限。GJRSK-M模型是描述金融资产的高阶矩风险的有效工具,可对单个金融资产的分布进行拟合,而M-Copula函数能连接组合金融资产的边缘分布,因此本文建立了M-Copula-GJRSK-M模型来研究沪深两股票市场的相依性。实证表明,上证综指和深圳成指对数收益率存在高阶矩风险和风险的非对称性,即指数下跌时,条件方差风险和条件高阶矩风险会增大,且在极端情况下,两市上涨的概率要大于下跌的概率。
- 申建平孙菲黄敏
- 关键词：高阶矩风险
