罗嘉雯
- 作品数：7 被引量：69H指数：4
- 供职机构：华南理工大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广东省自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 双重视角下金融与科技的空间关联效应研究
- 2022年
- 本文构建基于邻接权重矩阵和经济权重矩阵的空间面板模型,从宏观层面和企业层面双重视角探索中国31个省份金融发展对科技创新的空间关联效应。通过研究发现:在宏观层面,金融结构和政府科技资金投入会推动本地科技创新,金融规模会推动周边地区的科技创新,但科技资金投入与金融规模的交互项能抑制周边地区的科技创新。在企业层面,金融发展和企业科技资金、人员投入会推动本地企业科技创新,但企业科技资金投入和金融效率的交互项能抑制本地和周边地区企业的科技创新。基于此,本文提出了优化科技金融资源配置、鼓励区域间科技创新合作、合理选择企业融资方式与竞争合作战略等建议。
- 罗嘉雯崔文晓万欣怡
- 关键词：金融发展空间面板模型
- 基于TVS-MHAR模型金融市场高频多元波动率的预测被引量：14
- 2018年
- 本文基于Kalli和Griffin（2011）的时变稀疏模型和多元HAR模型,构建了具有时变稀疏性的多元HAR模型（TVS-MHAR）,并利用中国上证综指、沪深300期货和国债期货的五分钟高频数据,对金融市场的已实现波动率矩阵进行预测.本文通过Cholesky转换方法保证预测波动率矩阵的正定性.通过对不同多元波动率模型的预测结果进行数值比较和经济比较,本文发现,本文构建的TVS-MHAR模型无论对于短期预测、中期预测还是长期预测都具有最高的预测精度和最大的投资改善.同时,时变多元波动率模型可以获得比固定参数模型更好的预测效果,高频数据模型比低频数据模型获得更大的投资改善.
- 罗嘉雯陈浪南
- 关键词：高频数据投资组合
- 多国股票市场的高频波动相关性研究被引量：3
- 2018年
- 本文通过建立包含马尔科夫机制转换结构的MS-MHAR-DCC模型，并选取世界上比较发达的国家和地区股票市场的高频日内交易数据为样本，对多个股票市场波动相关性进行研究。通过引入包含马尔科夫结构的外部随机矩阵，本文识别出金融市场波动相关的截断时期，正态分布设定下相比在t分布设定下识别的截断时期更多且持续时间更长。在模型的截断时期内，多个股票市场的波动相关结构主要受到正向冲击，即在截断时期内的波动相关性大于平常状态的波动相关性。本文还发现，相同地域的股票市场间的动态波动相关性在大部分时期内表现为较强的正相关；美国股票市场和其余5个国家股票市场波动的动态相关性在大部分时期都表现为较强的正相关，表明美国作为全球巨头在世界金融市场波动的引导作用。
- 罗嘉雯陈浪南
- 关键词：高频数据
- 金融发展影响科技创新的实证研究被引量：22
- 2013年
- 本文通过构建面板向量自回归模型,从整体角度和企业角度检验了金融开放变量、金融规模变量和金融效率变量对科技投入和科技创新的影响,并分离出珠三角地区数据做进一步分析。实证结果表明:金融发展变量对科技创新变量有着显著的正效应。同时,本文发现金融发展可以促进政府和企业投入更多的科技经费,科技投入和科技创新之间存在良性的互相促进关系。
- 罗嘉雯陈浪南
- 关键词：金融发展
- 基于TVP-VAR-GCK模型的量价时变关系研究被引量：15
- 2015年
- 在应用Urzúa数据驱动型VAR_BE模型和基于varimin准则判断变量次序的基础上,采用Koop等的TVP-VAR-GCK模型分析量价关系的时变特征和卖空交易制度对量价关系的影响.量价关系的研究结果表明,我国证券市场量价关系有显著的时变性,不同样本具有显著的个体差异;个股和所在市场指数量价关系系数具有一致的时变趋势,显示个股及所在市场的量价关系对卖空交易的反应较为趋同.卖空交易制度对量价冲击的研究结果还表明,在不同的时期,该冲击的程度和形态都有一定差异,体现了价格和交易量对市场结构变化冲击反应的时变性.这一结果和量价关系的行为金融理论一致,即卖空交易机制的时变冲击效应,在一定程度反映出我国投资者对卖空交易机制这一证券市场新生事物的认知变化过程.
- 陈浪南罗嘉雯刘昊
- 产融结合对制造型企业绩效的影响研究被引量：1
- 2023年
- 选取2011—2020年全部A股上市制造业企业持股非上市金融机构的数据作为样本(剔除了ST企业和部分财务数据不完善或有异常的企业),基于面板数据模型研究了持股非上市金融机构对制造型企业绩效的影响作用,并引入中介效应金融性负债和研发支出,探索其中的影响机制。实证结论表明:现阶段中国的实体企业产融结合的程度与企业绩效之间具有负相关性;随着企业持股金融机构比例的提高,企业会从金融机构处获取更多的资金,增加企业的金融性负债,并加大了企业的财务风险;金融的涉足会对企业的主营业务产生“挤出效应”,因而对企业未来的绩效造成了不利影响。
- 罗嘉雯崔文晓史昕蕾
- 关键词：产融结合企业绩效
- 基于贝叶斯因子模型金融高频波动率预测研究被引量：18
- 2017年
- 构建了包含时变系数和动态方差的贝叶斯HAR潜在因子模型(DMA(DMS)-FAHAR),并对我国金融期货(主要是股指期货和国债期货)的高频已实现波动率进行预测.通过构建贝叶斯动态潜在因子模型提取包含波动率变量、跳跃变量和考虑杠杆效应的符号跳跃变量等预测变量的重要信息.同时,在模型中加入了投机活动变量,以考察市场投机活动对中国金融期货市场波动率预测的影响.预测结果表明,时变贝叶斯潜在因子模型在所有参与比较的预测模型当中具有最优的短期、中期和长期预测效果.同时,具有时变参数和时变预测变量的贝叶斯HAR族模型在很大程度上提高了固定参数HAR族模型的预测能力.在股指期货和国债期货的预测模型中加入投机活动变量可以获得更好的预测效果.
- 罗嘉雯陈浪南
- 关键词：金融期货
