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刘圣尧

作品数：2 被引量：55H指数：2
供职机构：北京大学光华管理学院更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 2篇中文期刊文章

领域

  • 2篇经济管理

主题

  • 1篇行为金融
  • 1篇行为偏好
  • 1篇异象
  • 1篇中国股市
  • 1篇市场异象
  • 1篇投资者
  • 1篇投资者偏好
  • 1篇偏好
  • 1篇系统性风险
  • 1篇金融
  • 1篇股价
  • 1篇股票
  • 1篇股市
  • 1篇崩盘
  • 1篇博彩

机构

  • 2篇北京大学

作者

  • 2篇李怡宗
  • 2篇刘圣尧
  • 1篇杨云红

传媒

  • 1篇金融研究
  • 1篇投资研究

年份

  • 2篇2016
共 2 条 记 录，以下是 1-2
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排序方式：
中国股市的崩盘系统性风险与投资者行为偏好被引量：47
2016年
股价崩盘作为金融市场上普遍存在并且具有广泛影响力的极端现象,对股票的定价产生了至关重要的作用。本文主要研究我国股市中股票的崩盘系统性风险,研究发现:(1)股票的崩盘系统性风险与预期收益率显著正相关,并且对冲组合可以获得8.86%的年化收益;(2)投资者的博彩型股票偏好和吉祥数字偏好都会显著影响崩盘系统性风险与预期收益率之间的关系。本文的研究对于进行投资决策、风险管理以及理解投资者行为都具有参考意义。
刘圣尧李怡宗杨云红
关键词：系统性风险投资者偏好
股票博彩特征与市场风险异象被引量：9
2016年
市场风险较低的股票往往具有较高的超额收益率,该现象被称为"市场风险异象"。本文研究发现:(1)中国股市中存在显著的市场风险异象,并且不能够被公司特征或行业效应所完全解释;(2)采用组内分组法控制博彩特征变量后,异象的超额收益显著大幅下降;(3)加入博彩特征风险因子后,该异象的超额收益不再显著异于零,从而验证了股票博彩特征能够很好地解释中国股市中的市场风险异象。本文的研究对于理解市场风险异象以及构建投资策略具有参考意义。
刘圣尧李怡宗
关键词：市场异象行为金融
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共1页<1>
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