郑琛
- 作品数：2 被引量：17H指数：2
- 供职机构：北京大学软件与微电子学院更多>>
- 发文基金：北京市哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 短期动量效应与收益反转效应研究——基于中国中小板市场数据实证分析被引量：13
- 2013年
- 依据2011年中小板市场股票的日收益率考量对该市场短期动量效应与反转效应。结果显示:当形成期为一周时,持有期为一周、四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为两周时,持有期为四周、八周的情况下市场均存在收益反转现象;当形成期为四周、八周时,各种持有期情况下均存在反转效应。重叠抽样结果显示:除了形成期为两周且持有期为两周的情况下,市场效应不明显之外,其他均显著表现为收益反转效应。同时采用静态与动态的投资策略验证2012年上半年的数据,发现时间段的选取对于研究结论有显著的影响;动态投资策略能够实现更为可观的收益,但收益波动也更为剧烈。
- 冯科郑琛
- 关键词：中小板动量效应
- 中国资本市场可转债发行与标的股票价格波动的关系研究被引量：4
- 2013年
- 本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系。研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5%。当对股本(流通股本)以及平均交易量进行控制后,发现解释能力得到明显提高,可达到15%,说明股本对股票价格的波动有一定影响。但是无论在哪种情况下,描述性统计分析的结果、方差分析的结果都不足以说明可转债发行与股票价格波动之间的关系是显著的。
- 贾甫谢铭庭郑琛董笑蕊
- 关键词：资本市场波动性
