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徐维东

作品数：1 被引量：1H指数：1
供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇随机最优控制
  • 1篇最优控制
  • 1篇最优投资策略

机构

  • 1篇上海交通大学

作者

  • 1篇王亦奇
  • 1篇刘海龙
  • 1篇徐维东

传媒

  • 1篇管理工程学报

年份

  • 1篇2011
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
嵌入收益保证股票挂钩票据的最优投资策略被引量：1
2011年
本文从投资机构的视角出发,将发行嵌入收益保证的股票挂钩票据(GELN)的最优投资策略问题转换为收益保证下的最优投资策略问题进行研究。在随机利率框架下,利用随机最优控制的方法得到了最优投资策略的解。结论表明最优投资策略可以分为三部分:投机策略、利率对冲策略、收益保证对冲策略。由于在GELN产品的标准收益结构中设定了收益的上下限,这就相当于投资机构卖出了一个牛市价差期权给投资者,期权价值被反映在最优化问题的目标函数中,所以最优投资策略解中出现了新的期权参数项。
王亦奇刘海龙徐维东
关键词：随机最优控制
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